一份新近曝光的内部备忘录，将Meta在AI基础设施领域的扩张计划直接呈现在市场面前。周四，相关供应链个股应声出现大幅波动。
周五，路透社援引该备忘录内容报道，Meta已与闪迪、三星电子及住友电工分别签署了长期供货协议，覆盖闪存、内存芯片及光纤设备，这些正是支撑其大规模AI算力基建的关键组件。备忘录显示，Meta计划在2026年部署7吉瓦的算力基础设施，并计划在2027年将这一规模直接翻倍至14吉瓦，全年资本支出预计高达1450亿美元。
消息传出后，市场反应迅速。闪迪股价盘中一度涨逾6.8%，报收1844.96美元；住友电工的美国存托凭证上涨约4.7%；三星电子在韩国上市的股票涨幅约2.5%。不过，Meta自身的股价却下跌约2.2%，市场对其庞大的支出计划所带来的成本压力，表达了毫不掩饰的担忧。
备忘录核心：算力蓝图与自研芯片进展
这份备忘录披露的基础设施扩张计划细节相当详尽。Meta的规划是，2026年先完成7吉瓦的算力部署，到2027年，该数字直接翻倍，达到14吉瓦。与此同时，其自研AI芯片“Iris”的推进时间表也一并曝光——这款芯片预计于2026年9月进入量产阶段，目前已完成六周漏洞测试，未发现重大问题。
“Iris”是Meta MTIA项目的第四代产品。该项目的长期目标很明确：降低对英伟达和AMD硬件的依赖。备忘录还显示，Meta计划在2027年前保持约每六个月推出一款新芯片的节奏，其在自研算力路线上的投入决心可见一斑。
在供应链布局上，Meta与闪迪的协议专门针对闪存存储，与三星的协议覆盖内存芯片，与住友电工的协议则聚焦光纤设备。这三项均为多年期长期协议。不过，Meta和闪迪均未就具体条款或金额作出最新确认——Meta未回应路透社的置评请求，闪迪则直接拒绝置评。
闪迪领涨，存储板块全线反弹
闪迪是此次备忘录曝光中受益最直接的上市公司。备忘录直接点名其为Meta的闪存供应商，股价应声大涨，将此前NAND闪存板块的低迷走势彻底扭转。
从闪迪自身基本面来看，其最新财季营收近乎翻倍，达到59.5亿美元，非GAAP毛利率飙升至78.4%。这一数字背后，折射出NAND闪存市场严峻的供应短缺局面。公司在最近一期财报中披露，已获得多年期供货协议，最低合同收入约达420亿美元。闪迪于2025年2月从西部数据分拆上市，发行价约38.50美元，年内累计涨幅已逾800%，是标普500指数上半年表现最佳个股。
周四的反弹也带动了整个存储与内存板块走强。美光科技涨约8%，西部数据与希捷各涨约7%，延续了本周早些时候大幅下跌后的修复行情。
巨额支出引发市场分歧，“芯片通胀”成新变量
供应商股价普涨，但Meta自身股价却下跌2.2%，这背后的市场心态其实很微妙。Meta预计2026年AI基础设施支出高达1450亿美元，这一数字在大型科技公司逾7000亿美元的预计集体支出中，占据了相当比重。
摩根士丹利的分析师指出，内存与芯片价格正在快速上涨，“芯片通胀”已成为一个宏观层面的关注议题。这一趋势对闪迪这样的供应商是利好，但同时也加大了Meta这样的采购方的成本压力。市场对这对矛盾的权衡，正在股价走势中直接体现出来。
此外，SK海力士计划于7月10日为其美国纳斯达克IPO定价，这将成为机构投资者对AI内存领域风险偏好的实时检验，并可能对整个板块的资金流向产生进一步影响。
