商业航天产业正经历着前所未有的快速增长，为太空经济的发展注入了强劲动力。据一份行业研究报告显示，人工智能算力需求的爆发性增长，或将成为推动商业航天需求的关键因素之一。在这一领域，光伏技术以其出色的性价比，成为航天活动中最受青睐的电源解决方案。与地面光伏电站相比，太空光伏的优势十分突出。目前，近地轨道卫星已率先采用HJT晶硅电池，而钙钛矿电池则被视为未来的首选技术。
该报告的主要观点如下：
商业航天前景广阔，政策红利有望驱动太空光伏需求释放
自2020年起，全球商业航天规模持续扩张，太空数据中心相比地面设施展现出明显的优势。随着AI对算力的渴求呈现爆发式增长，太空数据中心有望带动商业航天的新一轮需求。有行业巨头近期提出，计划通过星链星座，每年发射承载超过100GW算力的数据卫星。与此同时，光伏是当前太空活动中最具性价比的电源方案，太空光伏优势显著，主要体现为：光照条件极大改善、能源输出由间歇性转为稳定、且不占用宝贵的土地资源。同样一片光伏电池板，其在晨昏轨道上的年发电量是地面的5至12倍，并且基本无需配套昂贵的储能系统。
近地轨道卫星短期首选HJT晶硅，钙钛矿为未来方向
太空光伏电池主要分为三大技术路径：砷化镓、晶硅和钙钛矿电池。其中，砷化镓电池的效率和性能最优，但成本极高；钙钛矿电池的理论比功率最高、柔性最好，成本也极具潜力，但其稳定性尚待验证，同时单结钙钛矿效率仍较低；而晶硅电池的各项性能较为均衡，且目前成本最为低廉。
近地轨道卫星作为商业航天的主流，具有发射成本低、单星价值低、设计寿命短、空间辐射较弱等特点，最适宜匹配低成本电池。目前，晶硅正逐步替代砷化镓，预计超薄HJT晶硅电池短期内将成为首选。待技术获得充分验证后，比功率更高的钙钛矿及钙钛矿-晶硅叠层电池有望快速取代晶硅电池成为主流选择。
短期内市场空间有限，发射成本若能大幅下降则潜力巨大
报告预测，2026-2030年间，太空晶硅和钙钛矿光伏电池的年均市场规模约为300亿元人民币，短期来看较为有限。然而，如果卫星发射成本能够急剧下降，从而导致太空数据中心的综合成本低于地面，届时年发射功率将迎来爆发式增长。每年100GW的宏大目标有望实现，年市场规模也将激增至5000亿元级别。太空光伏的市场规模，将在很大程度上取决于发射成本的下降速度。
值得关注的标的
有公司近期提出，其目标是在3年内建设高达100GW的光伏制造产能。这有望使其光伏设备供应商，尤其是电池设备企业，成为太空光伏短期内的最大受益者。这包括HJT和钙钛矿电池设备企业，以及超薄硅片切割企业等。此外，钙钛矿电池企业及超薄HJT电池企业也将从中获益。
