2025年新能源车险行业数据出炉：保费收入飙升近35%，但全行业亏损56亿元，143个车系赔付率超100%。6月5日，中国保险行业协会在2026年首次例行新闻发布会上披露，2025年全年新能源车险保费收入达1900亿元，同比增长约35%，在车险总保费中的占比首次突破两成。与此同时，中国精算师协会数据显示，同期全行业新能源车险承保亏损高达56亿元，多达143个车系的赔付率超过100%。

不少车主感叹，“省下的油钱全交了保费”。这背后其实是行业性的结构性难题。中国精算师协会执行副会长兼秘书长张晓蕾曾公开指出：“新能源车险车均风险成本约为燃油车的2.2倍，而保费仅为燃油车的1.7倍。”简单来说，保险公司收进来的保费远远无法覆盖赔出去的成本，账本上出现了明显缺口。

问题究竟出在哪里？首先，赔付成本居高不下。根据中保研报告，在70款新能源样本车型中，纯电车型的动力电池单件零整比均值高达49.59%——更换一块电池几乎相当于整车售价的一半。更棘手的是，一体化压铸工艺将上百个零部件整合为一个整体构件，原本只是轻微剐蹭，现在却只能整套更换；激光雷达等高价值感知元件偏偏安装在容易碰撞的位置，更换硬件后还需重新标定。“硬件加标定”的双重费用，传统精算模型根本无法覆盖。

另一个关键因素是风险错配。非营运新能源车辆的保险均价仅为营运车辆的一半左右。然而，部分网约车以“非营运”性质投保，出险概率高、赔付金额远超所缴保费。保险公司难以精准区分风险，亏损便通过精算模型摊到同车型所有车主头上——即使你驾驶多年从未出险，保费也照样跟着上涨。这正是让家用车车主感到“被背刺”的核心原因。

当然，情况并非一边倒的悲观态势。2025年，人保财险、平安产险、太保产险首次集体实现新能源车险承保盈利。与此同时，车企旗下的保险公司正加速入局，打法截然不同。比亚迪财险的综合费用率仅为5.21%，远低于头部险企约25%的水平。蔚来则与多家险企打通数据，主动安全功能在2024年使事故安全损失减少25.2%。

政策调整也在助力改善。今年3月，新能源车险自主定价系数范围从[0.6，1.4]调整至[0.55，1.45]。这意味着：驾驶习惯良好、连续多年未出险的车主，保费理论上最多可降低约8.33%；而高风险车型的保费则相应上调。换言之，市场正试图通过更精细的价格杠杆，将好司机与坏司机的成本有效区分开来。