【导读】点石成金

中国基金报记者 泰勒

各位读者，今天带来一则重磅消息——英伟达CEO黄仁勋的一句公开表态，直接引爆迈威尔科技股价，单日飙升超过14%。

6月2日，在国际电脑展上，迈威尔科技首席执行官墨菲与黄仁勋同台，聚焦“连接”作为下一轮投资浪潮核心潜力的深度探讨。

墨菲在演讲中回顾了近些年AI基础设施演进的关键脉络：“过去几年，AI对基础设施提出全新要求，整个产业逐一攻克重大瓶颈。最初是算力瓶颈，行业必须大幅提升算力才能支撑AI成长——英伟达表现卓越，并成为首家市值突破5万亿美元的公司。紧接着是内存瓶颈，大模型需要海量内存与带宽，内存企业积极扩产以匹配需求，先后诞生三家新的万亿美元公司。而现在，瓶颈再次转移，重新定义基础设施极限的，正是连接能力。”

墨菲将迈威尔定位为“连接领域无可争议的领跑者”，并补充道：“当我们踏上这条路时，数据中心业务仅占我们收入不到10%，但管理层押上全部筹码。上个季度，数据中心业务已占我们收入75%，且仍在高速增长。”

这一判断获得黄仁勋现场力挺。黄仁勋直言：“女士们、先生们，这就是下一家万亿美元公司。”

此言一出，迈威尔股价应声暴涨逾14%。

黄仁勋还特别强调：“AI产业已全面进入商业化阶段——算力即收入，算力即利润。”

伴随AI集群规模从1万张卡扩展到10万张卡，数据传输效率已成为制约整体算力释放的核心瓶颈。作为网络与光互连解决方案领域第二大厂商，迈威尔正是凭借这一优势成为AI基础设施军备竞赛中的战略枢纽。

今年以来，迈威尔股价累计涨幅约130%，过去一年涨幅达254.3%。其数据中心业务目前占公司总收入约75%，而两年前该比例仅为50%。

不仅如此，英伟达已对迈威尔科技进行20亿美元战略投资；双方正通过NVLink Fusion平台展开深度协作，共同研发硅光子技术，并推进下一代AI基础设施建设。

从迈威尔科技第一季度财报看：公司净收入创纪录达24.18亿美元，同比增长28%；GAAP毛利率52.1%，非GAAP毛利率58.9%；GAAP摊薄每股收益0.04美元，非GAAP每股收益0.80美元。此外，经营活动现金流同样达到创纪录的6.388亿美元。

总体而言，黄仁勋“万亿美元公司”的展望，本质是对AI基础设施长期结构性需求的积极预判。

编辑：嘉颖

校对：纪元

审核：许闻