什么是全仓和逐仓模式?它们在合约交易中各有什么风险和优势?
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在合约交易中,全仓和逐仓是两种核心的保证金管理模式。全仓模式将您账户中的所有可用资金作为保证金,共同抵御风险;而逐仓模式则将风险隔离在单个仓位内,两者在风险控制和资金利用率上存在显著差异。
全仓模式 (Cross Margin)
1、全仓模式是指将合约账户中所有的可用余额都视作可用保证金,用以支持账户下所有开启的仓位。这意味着,一个仓位的盈利可以用来弥补另一个仓位的亏损,从而有效防止因单一仓位保证金不足而被强制平仓。
2、其最大的优势在于提高了资金的利用效率,且抗强平能力更强。因为整个账户的资金形成了一个庞大的保证金池,只要整体保证金率维持在安全水平,即使个别仓位出现较大浮亏,也不容易被立刻清算。
3、然而,全仓模式的风险也极为突出。一旦市场出现极端行情,导致账户整体亏损严重,将会导致账户内所有仓位被同时强平,最终可能造成整个合约账户的资金全部亏损,风险敞口巨大。
逐仓模式 (Isolated Margin)
1、逐仓模式是为每个独立的仓位分配特定数额的保证金。每个仓位的风险和保证金都是相互隔离的,一个仓位的亏损或强平不会影响到其他仓位以及账户中的剩余资金。
2、这种模式的核心优势在于风险控制非常明确。投资者对每个仓位的最大潜在亏损有清晰的预期,即投入该仓位的初始保证金及后续追加的部分。这非常适合新手或者进行高风险策略的精准测试。
3、逐仓模式的劣势在于,由于保证金是固定的,当市场价格向不利方向剧烈波动时,仓位被强制平仓的风险相对较高。它不像全仓模式那样有整个账户的资金作为后盾,对投资者的仓位管理和止损设置要求更高。
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