天风国际证券分析师郭明錤今天再次发表观点，这次聚焦的依然是英伟达的 RTX Spark。在他看来，这款处理器在未来两年内仍只能定位为小众产品，难以迅速打开主流市场。相比之下，苹果在 WWDC 上将如何回应设备端 AI 智能体的发展趋势，反而比 Siri 升级本身更值得持续关注。

郭明錤指出，RTX Spark 真正的核心看点其实不只是芯片性能本身，而是黄仁勋提出的那句“重新发明 PC”，以及其背后所代表的端侧 AI agent 工作流概念。这个概念具体涵盖操作系统、本地与云端大语言模型之间的切换、智能体框架、跨应用工作流，以及沙盒机制等一整套关键组成部分。

不过，端侧 AI 智能体这一概念并非由英伟达首创。但凭借 GTC 大会带来的高关注度与行业影响力，未来一段时间内，英伟达大概率会主导设备端 AI 智能体的用户场景叙事。只是现在就断言谁能胜出还为时尚早。郭明錤提醒，RTX Spark 设备在未来两年内依旧属于笔记本电脑市场中的利基型产品，主要面向对端侧 AI 算力有明确需求的重度用户，而非普通消费人群。

所谓利基市场，指的是在大型细分市场中，那些被主流企业忽视、但仍存在明确需求的小众领域。它通常边界清晰、产品定位高度垂直、竞争相对有限，但潜在回报不低。就像悬崖边的一道石缝，空间不大，却足以让真正专业的玩家立足。

软件生态始终是决定用户体验的关键因素。如果用户想真正体验发布会上展示的智能体式工作流，英伟达需要让 CUDA Toolkit 正式公开支持 Windows Arm64，微软也必须将 Windows 原生 AI 智能体架构从预览阶段推进到正式商用，包括 MCP on Windows、ODR、智能体连接器以及 Agent Workspace 等能力。否则，如果硬件上市时开发工具与操作系统能力仍未完善，那么 RTX Spark“让用户创造并体验 AI 智能体工作流”的核心卖点就很难真正落地。

当然，对于英伟达和微软而言，即便后续开发进度或出货节奏出现调整，也不会从根本上削弱它们在 AI 基础设施领域的增长动力。因此，更值得市场关注的是，在黄仁勋提出“重新发明 PC”之后，6 月 8 日举行的 WWDC 上，苹果将如何回应设备端 AI 智能体工作流。这也将成为除 Siri 更新之外，最值得观察的重要焦点。