苹果的供应链困境正从“紧张”升级为“紧缺”。7月31日，库克在2026财年第三季度财报电话会议上释放出重要信号：供应短缺将在9月季度对营收造成更显著冲击，覆盖iPhone、iPad和Mac三大产品线。他坦言，当前苹果供应链的弹性空间比以往更加有限，同时生产自研芯片所需的先进制程产能也出现了供给缺口。

库克指出，需求端依然保持强劲，但供应限制带来的影响环比将显著扩大。他强调，这并非合作伙伴或供应商的责任，而是需求异常旺盛——他形容这是“一个非常好的问题”。iPhone和Mac的产品周期带来了超出预期的市场需求。

另一个值得关注的焦点是内存短缺。库克透露，苹果在6月季度支付的内存价格高于3月季度，预计9月季度内存成本还将继续上升。为了消化部分成本增长，苹果准备了两种应对方案。

第一套方案是利用部分库存结转来缓解压力。但库克也承认，这一优势将在9月季度后逐渐消退。第二套方案是预期某些非内存组件的成本会有所下降。不过，展望9月之后，内存市场价格大概率仍将继续上涨，对苹果业务的影响也将进一步加深。

库克还指出一个行业现状：DRAM市场目前仅有三家供应商。他直言，如果能有更多参与者进入，无论对供应端还是定价端，都将是有利的。