苹果预计9月9日举办秋季发布会，推出首款折叠屏iPhone及iPhone 18 Pro系列，打破多年发布惯例。受此消息催化，消费电子板块逆市走强，捷荣技术、恒铭达等个股涨停。机构预测折叠屏将提升苹果平均售价，叠加行业数据回暖及政策利好，产业链估值修复空间打开。

苹果折叠屏新品发布催化板块行情

8月25日，A股消费电子板块出现明显异动，其中折叠屏方向领涨。截至午间收盘，捷荣技术（002855.SZ）直线封板，恒铭达（002947.SZ）涨停。星星科技（300255.SZ）、绿联科技（301606.SZ）涨幅超过10%，安克创新（300866.SZ）、朗特智能（301260.SZ）、影石创新（688272.SH）、格林精密（300968.SZ）等多只股票跟涨。

这一市场表现的直接催化剂来自苹果新品节奏的重大变化。据最新消息，苹果预计于9月9日举行秋季特别活动，打破了近20年来“全系齐发”的惯例。此次发布会将仅推出三款高端机型：iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max以及备受瞩目的首款折叠屏iPhone。而标准版iPhone 18则推迟至2027年春季发布。

高端机型与折叠屏新品的集中落地，直接带动了市场对果链及折叠屏零部件产业链的情绪回暖。

机构预测：折叠屏将显著提升苹果平均售价

针对苹果进军超高端折叠屏手机领域，机构Rothschild & Co.的分析师给出了乐观预期。该分析师表示，此举可能在2027年6月前将iPhone的平均售价（ASP）提升11%。

在销量预测方面，分析师预计2027财年iPhone Ultra折叠屏手机的销量将达到1400万部。尽管销量可观，但对传统iPhone销量的蚕食影响仅为2%，显示出折叠屏产品更多是作为高端增量市场存在，而非单纯替代现有产品线。

行业基本面：智能终端消费市场显现回暖信号

除了苹果新品的刺激，行业基本面的改善也为板块上涨提供了支撑。国家统计局发布的数据显示，2026年1—7月，限额以上单位可穿戴智能设备零售额同比增长超过一倍，通讯器材类零售额增长15.1%，增速比上半年加快0.7个百分点。

此外，AI导览、虚拟试衣间等一批沉浸式、互动式的消费场景正在加快落地，不断激发新的消费潜力。终端制造企业的经营业绩也随之改善。

以智能手机等智能终端产品为核心业务的福日电子2026年半年报显示，公司上半年实现营业收入79.23亿元，同比增长48.57%；归母净利润8334.97万元，同比大幅增长277.41%；扣非净利润1524.30万元。公司在半年报中指出，上半年行业竞争焦点已向AI全场景智能生态转型，AI成为增长新动能。

政策端加码：以旧换新与“十五五”规划双重利好

政策端的持续加码，为消费电子行业构筑了中长期支撑。今年7月份，《扩大消费“十五五”规划》正式发布，对深入推进“人工智能+消费”作出重点部署，明确扩大数字产品消费，增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等新一代智能终端产品有效供给。

短期激励政策也在同步助力。2026年以旧换新政策升级至2.0版本，数码和智能产品补贴范围有所扩大。在原有手机、平板、智能手表/手环基础上，首次将智能眼镜纳入补贴范围，并与智能家居（含适老化产品）一同构成新的支持方向。

产业链展望：估值修复空间逐步打开

机构研判认为，消费电子产业链压力正在边际缓释。中信证券研报指出，2026年三季度消费级存储合约价环比涨幅将明显收窄，手机、PC等传统硬件出货量有望在2026年下半年见底回暖，产业链成本压力与市场需求预期同步改善。

中信证券建议重点关注果链及高端安卓业务占比较高的标的。2026年下半年至2027年，AI、AR眼镜以及端侧AI硬件将迎来新品密集发布窗口，上游SoC厂商将充分受益于出货弹性。当前消费电子板块整体估值仍处于相对低位，伴随成本压力缓解、需求修复以及新品周期开启，板块估值修复空间有望逐步打开。

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