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荷兰半导体设备巨头ASML正式发布了其2025年度报告。这份报告释放出一个明确信号：人工智能热潮已全面取代传统的半导体产业周期性逻辑，成为驱动公司设备需求的核心引擎。对于中长期市场前景，ASML给出了相当乐观的展望。
回顾一下，ASML首席财务官Roger Dassen在2024年曾表示，尽管AI确实是增长动力，但其效益在客户群体中分布并不均衡。2024年年报也仍然着重强调半导体行业的周期性波动风险，对AI的实际拉动作用持谨慎态度。然而到了2025年，这份年报的立场发生了显著转变。
ASML首席执行官Christophe Fouquet在2025年年报中直言不讳：「最初我们预计AI只会刺激少数客户的扩产意愿。但截至去年底，我们已经清晰观察到，由AI催生的新增需求正在迅速覆盖更广泛的客户群体，并切实推动他们进行大规模产能投资。这确实是一股强劲且持续的趋势，我们有理由相信，这种动能至少会延续到2026年，甚至更久。」
那么，后续市场动向如何？ASML指出，AI相关的逻辑芯片与存储器产品需求旺盛，叠加当前供需关系紧绷所支撑的高单价环境，将持续带动整个半导体市场规模扩张，并进一步强化对先进制程设备的采购意愿。
在运营环境层面，ASML也提到，出口管制政策在2025年仍在动态调整中。荷兰政府已于今年1月起，对计量与检测类半导体设备新增了出口限制措施。
与此同时，为了加速拓展新兴市场布局，ASML在年报中首次确认，将正式在印度设立销售与技术支援营运据点。
