韩联社的最新报道透露了一个有意思的动态：韩国金融监管机构正在为下一阶段的加密货币监管做准备，同时详细说明了他们对高风险交易策略的专项调查计划。
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事情是这样的。据韩联社周一报道，韩国金融监督院（FSS）明确表示要在2026年加码对加密货币价格操纵行为的监管，并公布了一系列拟定调查方向。这次他们盯上的不是泛泛而谈的市场乱象，而是聚焦在高风险交易手法上——包括“巨鲸”的异常操作，以及有人利用本地交易所的系统漏洞来牟利的手段。
金融监督院院长李昌镇在表态时说得相当直接：机构将重点打击那些破坏市场秩序的高风险交易行为，尤其是协同操纵，以及借助交易所基础设施中断来实施的操纵方案。
具体来说，监管层要调查的方向包括：涉及巨额交易的巨鲸动向、在交易所充值或变钱暂停期间的人为价格波动，还有利用API或社交媒体传播虚假信息进行协同交易的机制。这些操作手法，在业内其实并不新鲜，但监管这次是真的准备动真格了。
根据计划，金融监督院表示将通过分析极短时间内的异常价格波动，开发能够标记疑似操纵“区间”和相关账户组的工具，再结合文本分析辅助甄别有组织的虚假信息——整套自动化监测体系正在加速落地。
计划调查将锁定各类加密操控手法
金融监督院特别指出，要调查那些扭曲价格发现过程的行为，尤其是利用交易所充值或变钱暂停来操作的手法。这种操作在韩国有个专门的叫法——“闸门策略”。
这些情况会导致平台上的供给被锁定，从而制造出与更广泛数字资产市场脱钩的人为波动。换句话说，这不是市场自身的力量在起作用，而是有人刻意制造了信息差和流动性断层。
监管机构还提到，他们会追踪通过市价单API进行操控的行为，以及那些在社交媒体上扩大虚假叙事的协同行为。值得注意的是，2月2日金融监督院已经扩大了对加密市场的AI智能监控工具应用，目的就是减少对人工识别潜在操纵行为的依赖。
与此同时，金融监管部门成立了专门小组，准备迎接数字资产基本法的出台。这是韩国加密监管框架的第二阶段。这个小组的重点工作是实施方案规划，包括信息披露、交易所监管和牌照标准制定，而不是具体执法——从制度建设层面来看，这一步其实很关键。
交易所事件加剧监管压力
最近接连发生的交易所相关事件，让运营风险重新成为市场关注的焦点。
周日，韩国加密交易所Bithumb宣布了一个消息：他们已经追回了99.7%因为促销故障而误发给用户的比特币。虽然交易所强调用户资产未受损失，但这起事件一度引发了剧烈的价格波动，平台随后也对受影响用户采取了补偿措施。
更值得注意的是，这起“乌龙”操作还触发了监管层的即时回应。据亚洲经济报道，金融服务委员会在周日紧急召集了金融监督院和韩国金融情报院召开检查会议，相关官员要求对所有本地加密货币交易所的内部控制进行全面审查。
2月3日，金融监督院表示正在审查Upbit在系统维护期间ZKsync代币的价格波动情况，同时强调正在分析相关数据，并根据结果可能将审查升级为正式调查。
Upbit运营方Dunamu此前对Cointelegraph表示，平台内部也有监控可疑行为的系统，并设有与监管合作的流程。“当监管方请求信息时，我们可以及时提供相关交易数据。”发言人对Cointelegraph说道。
