光通信概念股突然集体走强，背后的推动力或许正来自黄仁勋的最新讲话。

北京时间6月2日晚间，美股光通信板块迎来一波强势上扬：迈威尔科技（Marvell）盘中一度飙升超26%，Coherent涨超16%，康宁涨超10%。几乎在同一时间，A股光通信概念也表现强势，长飞光纤、永鼎股份等近20只相关个股涨停或涨幅超过10%。

导火索源自迈威尔科技CEO马特·墨菲的表态——继算力和存储需求爆发之后，数据中心连接正成为AI增长的下一个重要瓶颈。黄仁勋随后力挺这一判断，直言整个行业必须高度依赖先进的互连技术，甚至预测迈威尔科技将成为下一家市值达万亿美元的公司。他还透露，未来5到10年，铜缆仍会被大量使用，但海量的光器件同样不可或缺。

这不仅仅是表态。今年3月，英伟达已向迈威尔科技投资了20亿美元。

回顾6月2日晚间的市场表现：美国三大指数小幅震荡，但芯片股集体走高。费城半导体指数涨近4%，创下历史新高。安森美半导体、博通涨超5%，格芯、拉姆研究、应用材料涨超4%，阿斯麦、德州仪器涨近3%，英伟达涨近2%。在光通信板块中，迈威尔科技收涨23.43%，Lumentum涨8.19%，康宁涨9.25%，Coherent涨15.16%。

黄仁勋在周二的分析中给出了更底层的逻辑：随着Agent AI开始大规模落地，AI计算正从“单个模型竞争”迈向“整个数据中心协同计算”时代。大量任务被拆解并分布到整个数据中心同时运行——未来最关键的能力，已经不单是GPU本身，而是如何把整个数据中心的算力、内存与带宽高效连接起来。正是因为AI计算走向“分布式化”和“解耦化”，高速互联、交换芯片、光通信等连接基础设施的重要性快速提升，而这正是迈威尔科技的核心业务方向。

墨菲在同一个场合回顾了AI基础设施瓶颈的演变：“一开始是算力瓶颈，英伟达表现极为出色，成为第一家市值达5万亿美元的公司；接着是内存瓶颈，更大模型需要海量带宽，内存公司积极扩产，最近已看到三家新的万亿美元公司诞生；而现在，瓶颈正再次转移到连接能力。”他称迈威尔科技是“无可争议的互联领导者”，并透露数据中心业务已从占收入不到10%飙升至上个季度的75%。

黄仁勋的回应非常直接：“这正是Marvell如此重要的原因……你们将成为下一个万亿美元市值的公司。”不过，在技术路线选择上，他主张务实且具成本效益的方式——在AI系统中最大限度延长现有铜架构的寿命，仅在技术上绝对必要之处才部署更昂贵的光链路。“在必须使用光纤的地方就用光纤，在可以使用铜缆的地方就用铜缆。”这句话精准概括了当前产业的分水岭。

A股方面，6月2日光通信指数涨幅超过3%，长飞光纤、永鼎股份、东山精密、亨通光电、远东股份、五方光电、科锐技术、长江通信等近20只相关概念股涨停或涨超10%。海内外AI基础设施建设进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率的关键环节，正成为数据中心建设的核心变量。NPO、轻相干等新型互联技术持续演进，有望推动2028年海外算力需求保持旺盛增长，为光通信产业链打开长期成长空间。

国泰海通证券指出，全球头部科技与云厂商正加速加强光通信核心环节的布局。英伟达入股LITE、Coherent、康宁等产业链公司，体现出AI芯片龙头对高速光互联、光器件及先进材料战略价值的高度重视；CSP厂商通过长期订单锁定关键产能，进一步强化了行业需求的确定性。在AI算力建设加速、光模块供需紧张、新技术落地以及海外龙头战略加码的共同推动下，通信行业正进入新一轮景气周期。

华鑫证券表示，当前全球AI基础设施建设持续推进，光通信作为算力网络的核心枢纽，在技术迭代与需求扩容的双向驱动下，行业向上趋势确立。国投证券最新研报则展望2026年下半年，看好AI驱动电子行业景气上行，重点推荐算力硬件中的PCB、液冷、光互连、存储和半导体等板块。