芯片半导体板块的行情，今晚在美股市场再次上演了极致一幕。

三大指数涨跌互现，道指盘中跳水转跌，而以科技股为主的纳斯指则强势上涨超过1%，纳指100指数更是盘中突破了30000点这一关键整数关口。

其中最引人瞩目的，无疑是半导体板块。费城半导体指数一度暴涨超过5%，领涨市场。

科技股集体走强，芯片股涨幅尤为突出。

而今晚当之无愧的“明星”，非美光科技莫属。其股价盘中一度暴涨接近20%，市值随之突破1万亿美元大关，其强劲势头堪比小盘股，令人侧目。

为何暴涨？

这轮暴涨的直接催化剂，来自瑞银集团的一份重磅报告。周二，瑞银将美光科技的目标价大幅上调至1625美元，创下了华尔街的最高目标价记录。这一价格较美光上周五的收盘价高出约116%，甚至比瑞银此前设定的目标价高出逾200%。

按照这个目标价估算，美光的市值将超过1.8万亿美元，超越Meta、特斯拉和伯克希尔·哈撒韦等巨头当前的市值水平。

瑞银分析师蒂莫西·阿库里在报告中指出，随着人工智能给整个存储产业链带来的结构性变化细节逐渐清晰，市场将开始给予美光更“正常”的估值倍数，其股价有望持续向上重估。阿库里自2020年初以来就一直给予美光“买入”评级。

过去，存储芯片行业以其显著的周期性著称。但如今，大规模人工智能基础设施建设正在打破这一传统规律。AI工具的开发和运行需要处理海量数据，这持续推高了存储芯片的需求，而供应端却依然保持紧张态势。

阿库里进一步分析称，超大规模的云服务提供商似乎越来越愿意接受更高的价格，以换取多年期的供应保障，以及对未来部署经济性的更高确定性。市场情绪也反映了这一乐观预期，目前覆盖美光的分析师中，共有49位给予“买入”评级，5位建议“持有”，没有一位建议“卖出”。根据彭博汇总的数据，分析师对美光的平均目标价为685.82美元。

地缘整治因素

除了行业基本面，地缘整治局势的缓和也为市场情绪提供了支撑。中东方面，有关美伊谈判进展的消息受到关注。美国前总统特朗普周一表示，旨在结束战争的谈判“进展顺利”，但也警告称，若谈判破裂，美国可能转入进攻。

与此同时，美国方面证实，周二早些时候在伊朗南部实施了“自卫性”打击，目标包括导弹发射场等。美国中央司令部发言人表示，在停火期间美方保持了“克制”。

市场普遍共识认为，华盛顿和德黑兰有望在未来几天内正式达成某种缓和协议。因此，核心问题变成了：这一预期已经在当前股价中反映了多少？

有迹象显示局势正在趋缓。据最新报道，美国海军已重新开始协助船只通过霍尔木兹海峡。分析人士指出，市场对协议的具体细节，尤其是涉及铀浓缩和海峡通行收费等问题仍存疑虑，但交易员们正在押注和平前景，并因此买入那些基本面强劲的股票。

The Sevens Report的汤姆·埃赛表示，停火协议本身可能不会成为立即推动市场暴力拉升的催化剂，但只要经济增长保持稳健且通胀没有失控，地缘整治风险的降低将持续对股市和债市构成利好。

他总结道：“别指望协议一签署，标普500指数就立刻飙到8000点。短期的市场反应甚至可能略显失望。但现实是，消除这个主要的干扰因素，让投资者的注意力重新回到强劲的企业盈利和稳定的经济增长上来，无疑会提升本轮行情继续向上的潜力。”