5月11日，全球股市上演了一场科技股的狂欢。美股盘前，半导体板块已是一片暖意：英特尔（INTC.US）大涨近6%，美光科技（MU.US）、高通（QCOM.US）和AMD也纷纷跟涨，涨幅在1.4%至2.1%之间。
这股热潮迅速席卷至亚洲市场。A股当日高开高走，强势上攻。收盘时，沪指涨1.08%，成功站稳4200点；深证成指与创业板指涨幅更为可观，分别达到2.16%和3.50%，其中创业板指盘中更是创下新高。市场交投情绪被彻底点燃，两市成交额合计突破3.5万亿元，超过3100只个股收红。在行业板块中，半导体与证券板块无疑是资金追逐的焦点。尤其是半导体板块，以5.00%的涨幅领涨两市，单日主力资金净流入高达69.10亿元，堪称市场的“吸金王”。无独有偶，韩国首尔综指也在同日收涨4.32%，首次站上7800点关口。
市场情绪为何如此亢奋？Van Eck Associates Corp.的跨资产策略师Anna Wu给出了一个观察视角：自市场决定翻篇地缘整治恐慌的高峰期后，企业盈利重新成为驱动市场的核心逻辑。只要没有重大的意外升级，市场正在逐步将当前的波动性置于身后。
而更深层的驱动力，则指向一个明确的主题。eToro Ltd.的市场分析师Josh Gilbert指出，AI基础设施的投资叙事，目前仍是主导全球股市的核心力量。数据中心建设及其背后庞大的资本支出周期，正驱动科技股走出独立于大盘的集中式上涨行情。彭博策略师Mark Cranfield的分析也印证了这一点，他认为亚洲AI股跑赢大盘的趋势，已演变为一个全球性叙事，正吸引着全投资圈的资金持续涌入。这股强大的资金力量，足以抵消其他地区短期地缘整治消息带来的情绪扰动。
