图/IC photo

一个时代的结束，往往始于一项政策的调整。5月15日零时起，运行了近一年的小红书“百万免佣计划”将正式画上句号。几乎在同一时间，平台推出了全新的“小红书商家百万跃迁计划”，旗帜鲜明地将资源重点投向超100万个“好货型”商家。这一立一废之间，信号再清晰不过：电商平台的“普惠广撒网”式增长模式，正在成为过去式。

视线转向另一边，字节跳动旗下的AI产品“豆包”近期在App Store页面更新了付费版本的服务声明，三档订阅价格浮出水面，其中专业版的年费高达5088元。而就在5月13日，阿里巴巴发布的2026财年第四季度财报显示，其AI相关产品收入在阿里云外部商业化收入中的占比首次突破30%，季度收入达到89.71亿元，并且连续十一个季度保持了三位数增长。

从电商平台取消普惠补贴，到大模型产品明码标价，再到科技巨头的AI业务实现规模化收入，这一系列密集的动作绝非巧合。它们共同指向一个明确的行业拐点：在经历了多年的“烧钱换市场”之后，中国互联网平台正在集体加速商业化进程，正式迈入“价值验真”的下半场。

取消免佣改变资源投向，“烧钱换增长”成为过去式

回看去年，小红书推出的“百万免佣计划”曾被视为一剂强心针，通过用金减免大幅降低了商家入驻门槛，迅速吸引了大量新玩家入场。这在平台扩张初期，无疑是快速聚拢人气的有效策略。

然而，当流量池初步形成，问题也随之浮现。“无差别的用金减免确实能在初期吸引商家，但长此以往，可能会导致平台上商品质量参差不齐，最终损害的是核心的用户体验。”一位资深电商从业者道出了行业的普遍担忧。普惠政策在完成历史使命后，其边际效益正在递减，甚至可能带来反效果。

于是，调整如期而至。5月9日，小红书基于其“卖好货就来小红书”的新经营主张，宣布终止旧计划，启动“百万跃迁计划”。核心思路很明确：将资源从“广撒网”转向“精准滴灌”，集中扶持那些真正具备“好货”能力的商家。

根据平台官方信息，“百万跃迁计划”紧扣商家成长的两大痛点：一是如何掌握经营方法，二是如何突破生意规模。计划设计了分阶段的任务机制：面向月销10万元以内的中小商家，提供每周更新的“笔记/直播成长任务”，手把手辅助其掌握平台经营方法论；同时，面向所有商家设置“GMV冲刺任务”，按生意体量逐级设定增长目标。完成任务即可获得流量激励，最高可达5万流量券。这套组合拳，意在构建一个更健康、更可持续的商家成长生态。

无独有偶，AI大模型领域也走到了商业化的关键路口。豆包App页面披露的付费订阅分为三档：标准版连续包月68元、包年688元；加强版连续包月200元、包年2048元；专业版连续包月500元、包年5088元。不过，目前App内尚未开放付费选项，用户仍可正常使用基础服务。

据接近该项目的业内人士透露，未来的付费功能将主要聚焦于复杂任务和生产力场景，例如PPT生成、数据深度分析和影视制作等。随着模型能力不断进化，处理这类高价值任务已成为可能，但它们也消耗着巨大的算力与推理时间。推出分层付费服务，旨在满足这部分进阶需求，而免费版本则继续服务于用户的日常交互。这标志着大模型产品开始从“技术演示”走向“价值分层”的商业实践。

AI商业化迎来拐点，消费者体验将全方位升级

如果说豆包的付费计划是前瞻性布局，那么阿里巴巴的财报则提供了AI商业化已具规模的现实证据。2026财年第四季度，阿里云外部商业化收入加速增长至40%，其中AI相关产品收入占比首次突破30%，季度收入达89.71亿元，成为强劲的新增长引擎。

阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭明确指出，公司的全栈AI技术投入已跨越初期培育阶段，正式进入“规模商业化回报周期”。AI正在从模型、云基础设施到应用层面，全面驱动业务升级。他预计，未来一年AI相关产品收入占比将突破50%，成为云收入增长的主要动力。这意味着，增长引擎正从传统的计算存储，全面转向模型、算力与智能体（Agent）服务。

更值得关注的是，包含百炼模型即服务（MaaS）平台在内的AI模型与应用服务，其年化经常性收入（ARR）预计将突破100亿元，并在今年底冲刺300亿元大关。“这部分收入的高利润率优势逐渐凸显，将是我们未来收入健康、高质量的增长支柱。”吴泳铭的这番话，为AI业务的盈利前景定下了基调。

AI的商业化不仅体现在财报数字上，更在于与消费场景的深度融合。5月11日，阿里宣布千问大模型与淘宝全面打通。而在抖音电商一侧，类似的融合也在悄然进行。近期，部分用户的豆包App导航栏已出现“豆包帮你选”的购物功能入口（尽管记者实测时暂未发现该功能）。这些尝试都揭示了一个趋势：AI正逐渐成为贯穿电商、社交、娱乐等真实场景的新增长引擎。

将这几件事联系起来看——小红书叫停免佣、豆包试探付费、阿里AI收入规模化——它们看似独立，实则共同勾勒出中国互联网行业一场深刻的范式转变：从追求规模增速的“资本叙事”，转向追求健康度和可持续性的“价值叙事”。

回顾过去十年，在资本和人口红利的双重驱动下，“烧钱换市场”几乎是所有平台崛起的不二法门。免费、补贴、零用金……这些策略在开疆拓土时期立下汗马功劳。但当市场从增量转向存量，粗放的增长模式便难以为继。平台必须回答一个更根本的问题：如何创造并捕获真正的价值？

浙江省数智技术与服务联合会副会长曹磊指出，激活内需是经济发展的根本动力，而互联网科技正是核心抓手。如今，AI技术实现了消费体验的全方位升级，这为价值创造打开了新的空间。

因此，无论是电商平台调整商家策略以提升货盘质量，还是AI产品推出分层服务以匹配不同价值需求，本质都是平台在构建更精细、更健康的商业化闭环。未来的竞争，正如网经社电子商务研究中心数字生活分析师陈礼腾所言，不再只看模型参数或流量规模，而是看谁能把技术更无缝、更高效地融入真实场景，服务海量用户。

下半场的哨声已经吹响，价值验真的时代正式来临。