高盛上调中国移动目标价至94港元 AI业务扩张提升纯利预测
5月14日,高盛发布了一份关于中国移动(00941.HK)的研究报告。数据显示,公司今年第一季度营收达到2665亿元软妹币,同比增长1%。这个表现基本符合市场预期,背后的驱动力主要来自移动客户基础的稳步增长,以及公司在计算与人工智能(AI)服务领域的持续扩张。
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不过,报告也指出一个值得关注的细节:当季的EBITDA(税息折旧及摊销前利润)同比下降了5%,这一数据略低于高盛先前的预测。对此,公司管理层在沟通中传递了一个明确信号:将提升运营效率作为增强核心竞争力的关键抓手之一。
基于对AI与计算服务收入增长、产品组合优化以及经营效率提升带动利润率改善的预期,高盛调整了其财务模型。具体而言,该行将中国移动2026至2027年的净利润预测均上调了2%。同时,通过将估值模型滚动至2027年并更新EBITDA预测,高盛将其H股目标价从88港元提升至94港元,投资评级则维持“中性”。
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