美国四巨头千亿押注AI，苹果离场引行业洗牌
智东西
作者 云鹏
编辑 李水青
智东西2月9日消息，据彭博社、华尔街日报等多家外媒报道，当前美国科技巨头们正深陷AI基建投资“狂潮”，一年的总资本投入规模甚至超过欧洲单一发达国家全年GDP。
2026年，Meta、亚马逊、微软、谷歌四家美国科技巨头计划在AI基础设施建设方面支出的资本或超过6000亿美元（约合人民币41567亿元），相比去年暴涨了70%以上，预测数据在6300亿美元到6700亿美元之间浮动。
▲2026年美国四大科技巨头资本支出情况，2025年、2026年资本支出增幅极为明显，图源：彭博社
什么概念？这一数额大约相当于瑞典（6620亿美元）、以色列（6100亿美元）这些国家一年的GDP。
按照华尔街日报6700亿美元的预测数据，这一总支出占美国GDP的比例约为2.1%，仅次于美国1803年购买路易斯安那州（占GPD 3%）。相比之下，阿波罗登月计划占GDP的比例只有0.2%，登月在AI基建投资面前已经沦为“计量单位”。
▲项目支出占GDP的比重，图源：华尔街日报
不过相比这四大美国科技巨头在AI基建方面的加码投入，苹果公司则显得十分“特别”，其为最近一个季度美国科技大厂中唯一一家资本支出同比减少的公司。
在AI基建狂潮中，各大厂商策略不尽相同，在多家外媒给出的数据、图表背后，我们或看到更多有价值的信息。
一、支出指数级暴涨，投资者敲警钟，英伟达或成大赢家
根据华尔街日报统计数据，从2024年年底到2025年年底，亚马逊、微软、谷歌、Meta四大科技巨头的资本支出呈现指数级暴涨态势。总支出占总销售额的比例也持续提高。据分析师预测，2026年Meta的支出可能会首次超过其销售额的50%。
▲亚马逊、微软、谷歌、Meta季度资本支出及增长情况，图源：华尔街日报
在左图中我们看到，2017年到2024年前后，四家公司资本支出增长较为平缓，从2024年开始，增速明显提升；在右图中我们看到，四家公司资本支出从2024年之后一直保持同比增长，其中Meta增幅最大。
根据Synergy Research Group 统计数据，2025年，全球云基础设施服务带来的总收入约为4190亿美元，从市场份额来看，亚马逊AWS（28%）、微软Azure（21%）和谷歌云（14%）位列前三。
▲全球云基础设施服务市场增长情况，图源：Synergy Research
具体来看，2026年，Meta计划资本支出1350亿美元，谷歌为1750-1850亿美元，亚马逊为2000亿美元，微软没有给出明确支出预期，市场普遍预测其支出会超过华尔街预期的1140亿美元。
▲谷歌数据中心，图源：Fortune
这些支出并非“一系列战略投资的组合”，而更多集中在单一用途上——扩大AI数据中心规模。
资本市场对这些巨额投资呈现出一定程度的担忧，多家公司在预告巨额支出后，其股价都有不同程度的下跌，比如亚马逊上周五市值就蒸发了1240亿美元。
▲公司市值与资本支出对比，蓝色部分为公司总市值，黄色部分为2026年资本支出，Meta目前资本支出与总市值比例最高，图源：华尔街日报
与此同时，软件行业和服务业受到了冲击，过去一周，美股这类公司市值总计蒸发将近1万亿美元。
据报道，当前科技巨头们的投资者正变得越来越紧张，因为这些大公司几乎用尽了所有可用资金，把所有的现金都拿去投资了，而股东们希望看到回报，而不是追加投资。
多篇外媒报道均认为英伟达或是最大受益者，其2025年的预计销售额将超过5000亿美元。
二、苹果“逆势而行”：联手谷歌，低成本获得世界一流模型
相比一众美国科技巨头的火爆投资加码，苹果公司成为美国大型科技公司中唯一一家“逆势而行”的，其上季度的资本支出同比下降了19%。
▲亚马逊、微软、谷歌、Meta、苹果季度支出曲线，图源：Sherwood
相比之下，上季度微软和谷歌的资本支出同比增长分别为89%和95%，接近翻倍。亚马逊和Meta也有超过40%的季度资本支出增长。
不久前，苹果CEO库克在电话会上正式确认了与谷歌Gemini的合作，苹果智能将采用一种“混合模式”，同时使用自研和第三方模型，这种模式会将大量AI基础设施支出排除在苹果的资产负债表之外。
据报道，苹果与谷歌在AI方面的这笔交易每年会产生约10亿美元的成本，对于苹果来说，苹果以极低成本获得了世界一流的AI模型。当然，这也意味着苹果无法完全在掌控这项被很多人视为“推动下一场工业革命”的关键技术。
尽管苹果的“私密云计算（Private Cloud Compute）”仍然会产生一部分资本支出增加，但与其他科技巨头相比，这些支出就显得微不足道了。
从2025年下半年至今，苹果AI业务经历了高层换血、内部重组、目标重心转移、人才流失等诸多“内忧外患”，至今仍未完全稳定。
但也有分析师认为，尽管苹果在AI模型领域没有实现突破或领先，但基于其全球数十亿部iPhone，以及在PC、平板、可穿戴设备等领域积累的庞大生态基础，其仍然可能成为AI时代把握“入口”的核心玩家。
结语：AI基建狂潮继续，科技巨头寻找差异化竞争路径
从亚马逊、谷歌、Meta、微软等美国科技巨头的大规模AI基建投入可以看到，在AI加速落地、融入每个人的生活、工作的今天，AI算力建设仍然是各路科技大厂的核心需求和竞争焦点，掌握算力成为掌握AI时代话语权的关键因素之一。
但与此同时我们也能看到，作为消费科技领域终端巨头的苹果公司并未投入AI基建狂潮之中，相反其采用了与AI模型强者联合共赢的方式，这或许也会成为后续消费科技终端厂商们更多沿用的模式。
迟来的苹果新Siri能否给行业和消费者带来惊喜？AI基建狂潮会给行业带来哪些深远影响，我们将持续关注。
信源：彭博社、华尔街日报、Fortune、Sherwood、Theregister
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