据智通财经APP了解，中银国际近日发布一份研报指出，字节跳动已正式推出新一代AI视频生成模型Seedance 2.0。根据极客公园的测算，新模型在生成15秒视频时的可用率预计可达到90%，相较此前行业内普遍仅20%左右的平均水平，其提升幅度相当显著。传统动漫制作往往需要耗时数年打磨，资金投入动辄数千万元；而“漫剧”这类短视频化的轻量级产品，制作周期相对短得多，并且创作门槛也大幅降低了。随着Seedance 2.0的发布，漫剧的制作成本有望进一步下降，制作效果则将持续提升，整个行业正迎来加速发展的新机遇。
中银国际的核心观点主要包括：
Seedance 2.0的模型能力实现质变，推动视频生成从“生成一段画面”向“完成一个作品”跨越
本次Seedance 2.0的升级主要体现在四个方面，能向普通用户提供接近“导演级”精度的服务能力，其中包括自分身镜和自运镜、全方位于多模态参考、音画同步生成、多镜头叙事能力。具体而言，Seedance 2.0允许用户提供最多9张图片、3段视频和3段音频作为参考来指定视频生成效果，它能在多个镜头间维持角色和场景的一致性，使用户能够生成包含多个镜头切换的完整叙事片段。
Seedance 2.0大幅提升生成视频的可用率，有望显著降低制作成本
根据极客公园的计算，Seedance 2.0生成15秒视频的可用率可达到90%，相比此前行业内20%的平均水平，提升幅度非常明显。当生成视频的可用率得到提升后，实际制作成本将随之降低。以制作90分钟的视频项目为例，成本有望从原本的一万多元降至2000元左右，这将有效提升行业整体的使用量。
Seedance 2.0等AI技术或将推动漫剧行业进入规模化发展阶段
传统动漫制作通常需要数年时间打磨，资金投入动辄数千万元。相比之下，“漫剧”作为短视频化的轻量产品，制作周期更短，创作门槛也大幅降低。根据证券时报援引DataEye研究院的数据，2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，预计到2026年有望增长至2.8亿。而据新华网2026年1月的数据显示，阅文集团已有十多部作品播放量破亿，80多部漫剧作品播放量破千万；知乎盐言故事改编漫剧的播放量更是突破了10亿。随着Seedance 2.0的推出，漫剧制作成本预计会进一步降低，制作效果也将持续优化，行业有望迎来新一轮的加速发展。
投资建议
建议关注以下方向：AI应用领域：德才股份(605287.SH)、兆驰股份(002429.SZ)、中文在线(300364.SZ)、掌阅科技(603533.SH)；AI基建领域：东阳光(600673.SH)、润泽科技(300442.SZ)、光环新网(300383.SZ)；AI芯片领域：寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)。
风险因素
模型升级不及预期、算力供应不及预期、AI应用接受度不及预期。
