从跟跑到领跑：AI产业投资机遇与抓取策略

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2026-01-21

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人工智能产业爆发，普通人如何共享发展成果？

作者 | 李白玉

编辑丨高远山

来源 | 野马财经

当前，全球人工智能产业正处在高速发展阶段，重塑全球产业格局，成为推动社会进步的重要力量。

在此背景下，头部基金公司积极把握这一历史机遇。比如汇添富基金最新发行的汇添富上证科创板人工智能ETF联接基金（基金代码：026654/A类份额；026655/C类份额），为投资者布局这一赛道提供便捷工具。通过投资科创板人工智能龙头企业，普通人也能够分享技术进步带来的投资回报，把握人工智能时代的投资机遇。

图源：罐头图库

硬件确定性+软件潜力

AI产业双轮驱动增长

当前，AI产业的双轮驱动格局日益清晰。算力基础设施建设和智能终端普及为AI技术落地提供了坚实基础，而大模型技术突破和算法创新正在释放AI的应用潜力，构成AI产业增长的内在动力机制。

从硬件侧来看，AI硬件领域正迎来前所未有的增长周期，其确定性源于大模型技术演进对算力需求的指数级增长。随着大模型参数量从亿级向万亿级跨越，AI训练和推理所需的计算资源呈几何级数增加。

据摩根大通分析，本轮始于2024年的AI硬件上行周期，非常有可能延续至2026年，甚至是2027年。一方面，人工智能应用仍在快速扩张，主要应用的Token处理量较2024年增长达到5至10倍。另一方面，大型科技企业持续投入资金以支持技术发展的意愿依然强烈。需求增长轨迹保持稳定，而供应端响应却相对滞后，在芯片、电力等关键资源领域形成供给瓶颈。

图源：罐头图库

从软件侧来看，AI软件领域正经历从“专用工具”向“通用智能伙伴”的跨越，多模态智能技术的突破成为关键驱动力。国内企业如DeepSeek、通义千问等国产大模型在公开测试中达到国际顶尖水平，多家科技公司开源模型则大幅降低部署成本。

特别值一提的是，AI软件技术的发展正呈现出从感知智能向决策智能演进的重要趋势。这意味着AI系统不再局限于对环境的感知和理解，而是能够基于感知信息进行决策规划，并在物理环境中执行行动。这一转变极大扩展了AI软件的应用场景，为智能制造、自动驾驶、机器人等领域的突破提供了技术前提。

从全球视野看，人工智能领域的竞争格局正在加速形成。我国在这一赛道展现出显著优势，已成为创新力上升最快的经济体之一。

从专利数量来看，国家数据局发布《数字中国发展报告（2024年）》显示，2024年全球新公开生成式人工智能专利4.5万件，其中中国占比达61.5%。另外，从用户来看，根据CNNIC发布的《生成式人工智能应用发展报告（2025）》显示，截至2025年6月，中国生成式AI用户规模达到5.15亿，普及率36.5%，半年内新增用户超过2.6亿。另据国家互联网信息办公室发布数据，截至2025年11月，我国已累计有611款生成式人工智能服务完成备案，306款生成式人工智能应用或功能完成登记。

图源：罐头图库

从整体来看，我国人工智能核心产业规模超万亿元，在深度学习、自然语言处理、计算机视觉等关键领域，我国技术创新能力已跻身世界前列，一大批创新型企业正在全球舞台上崭露头角。

随着“人工智能+”行动的纵深推进，国内人工智能产业的技术创新活力有望持续释放，产业融合的效能有望充分彰显。在行业人士看来，人工智能正以“头雁”效应引领科技创新和产业创新深度融合，成为培育新质生产力、推动高质量发展的核心引擎。

在人工智能这场重塑全球创新格局和经济结构的变革中，中国正从跟跑者、并跑者向领跑者转变。在行业人士看来，通过加强技术创新、深化产业应用、完善治理体系，我国人工智能产业将迎来更加广阔的发展前景，为数字经济时代提供强劲动力。

跟踪科创AI指数

“借基”分享产业红利

在人工智能产业爆发的时代背景下，如何精准把握这一颠覆性技术所蕴含的巨大投资机遇，已成为广大投资者所关注的核心课题之一。

上证科创板人工智能指数（简称“科创AI指数”，代码950180），从科创板中精选30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券作为样本，全面反映科创板人工智能产业上市公司的整体表现。

图源：罐头图库

从该指数的优势来看，首先其硬科技属性突出。指数成分股主要集中在半导体、计算机、电子等关键技术领域，其中半导体行业权重约50%，前十大成分股中有7只成份股为硬件公司，前十大成分股权重接近70%。一方面，这些企业是中国突破“卡脖子”环节、实现国产替代的关键力量，未来发展潜力比较足；另一方面，其持股集中度较高，对产业上行有放大效应，在人工智能产业景气周期中可能展现出更强的爆发力。（数据来源：Wind, 中证指数，数据截至2025年12月31日）

值得一提的是，科创AI指数采用季度调整机制，相比普通指数的半年调整，能更迅速地跟上科技行业发展和市场投资热点的变化。高调整频率意味着指数能及时吐故纳新，保持对产业趋势的紧密跟踪。

从历史表现来看，截至2025年底，自基数日2024年12月30日以来累计上涨124.7%，跑赢科创板主流宽基科创50指数、板块细分行业芯片产业指数以及同类主题中证人工智能，指数整体表现优异。从成长性来看，科创AI指数预期增速也较为突出，每年保持相对较高的预期增长。（数据来源：Wind，中证指数，数据截至2025.12.31，指数历史业绩不预示未来表现）

当前，AI产业正从硬件业绩兑现向有真实商业潜力的应用场景过渡。2025年，人工智能应用领域的上市企业各自在B端的AI收入已达到1-10亿量级，从工业领域的智能化改造到AI设计、AI编程、AI客服等，应用场景不断拓展。在AI赋能下，半导体等行业也进入新一轮上行周期。

图源：罐头图库

对于这其中的投资机会，头部基金公司反应迅速。比如汇添富，在去年8月25日成立了汇添富上证科创板人工智能ETF（589560），紧密跟踪科创AI指数，为投资者布局科创板人工智能领域提供便捷工具。

而在近期，汇添富又正式发行了汇添富上证科创板人工智能ETF联接基金（基金代码：026654/A类份额；026655/C类份额），相比于场内ETF基金，ETF联接基金是场外基金，无需股票账户，普通投资者即可通过场外方式便捷购买，大大降低了投资者参与科创板人工智能领域的门槛。

公开资料显示，该基金产品的基金经理为何丽竹。这位复旦大学金融硕士，于2024年7月加入汇添富基金，历任指数与量化投资部数量分析师、基金经理，在指数编制、指数基金投资管理、投资策略研究等专业领域内具有丰富经验和专长。

由于AI技术本身的演进，及其与各行各业深度融合并产生实际效益需要时间，不少业内人士预测，AI行情未来或仍将持续，2026年A股市场可能从估值驱动转向盈利驱动，呈现以AI为代表的科技成长为主线、兼顾景气复苏与红利价值的结构性行情。

对于普通投资者而言，借助专业化工具理性布局，或能更好地把握这一时代机遇，共享硬科技发展带来的丰硕成果。

你或者身边的朋友对AI产业链及投资还有哪些了解？评论区聊聊吧。

资料参考：

1.上海证券报，《摩根大通：本轮AI硬件上行周期有望延续至2027年》，2025/11/17

2.新华财经，《预见2026｜从技术竞赛到价值落地人工智能产业规模持续增长》，2025/12/19

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示未来表现，基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富正式。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。本产品由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上证科创板人工智能指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证及/或其指定的第三方。中证对于标的指数的实时性、准确性、完整性和特殊目的的适用性不作任何明示或暗示的担保，不因标的指数的任何延迟、缺失或错误对任何人承担责任（无论是否存在过失）。中证对于跟踪标的指数的产品不作任何担保、背书、销售或推广，中证不承担与此相关的任何责任。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。目标ETF的联接基金的表现不能保证会与目标指数和目标ETF表现完全一致。上证科创板人工智能指数历年(2024-2025)表现分别为：12.68%、32.36%、50.68%，数据来源于Wind，截至2025/12/31。本宣传材料所涉任何证券研究报告或评论意见在未经发布机构事前书面许可前提下，不得以任何形式转发。所涉相关研究报告观点或意见仅供参考，不构成任何投资建议或咨询，或任何明示、暗示的保证、承诺，阅读者应自行审慎阅读或参考相关观点意见。具体发行时间以公告为准。通过直销机构认购/申购本基金A类基金份额的，不收取认购/申购费用。产品销售费用收取标准将根据法律法规及监管政策适时调整，以届时管理人公告为准。