特斯拉第四篇章：从电动车到AI的技术变革还是资本故事？

9月1日，特斯拉在社交媒体平台X发布了备受外界期待的《宏图计划第四篇章》（Master Plan Part IV）。

特斯拉的新计划以“可持续丰裕”（sustainable abundance）为核心，旨在通过整合AI、制造业和自动化技术，消除资源匮乏，重塑劳动、移动性和能源体系，打造一个“更清洁、更安全、更愉悦”的世界。其核心方向是打造将人工智能引入物理世界的产品与服务。

具体来看，计划围绕三大关键领域展开：

其一，以电动汽车为基础，重点推进自动驾驶技术，旨在显著改善交通的可负担性、可及性与安全性，同时减少污染，适配日益密集的全球城市需求；

其二，扩大太阳能发电与大规模储能业务，进一步提升清洁电力在社区中的可获得性与可靠性，并以更低成本、更环保的方式实现，助力能源领域向可持续转型；

其三，研发擎天柱（Optimus）自主人形机器人，通过承担危险或重复性工作重新定义劳动，让人们有更多时间专注于自己喜欢的事情。同时，特斯拉强调自主技术必须惠及全人类，并且技术的更广泛普及将推动更大的增长。

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）对此在社交媒体X上发帖表示：“规模化推广全自动驾驶（FSD）与Optimus，是实现特斯拉《宏图计划第四篇章》的关键所在。特斯拉约80%的价值都依赖于Optimus机器人。”

01.五大指导原则与实施挑战

计划提出五大指导原则，反映了对技术驱动增长的乐观信念。第一，增长是无限的：技术创新可以解决资源短缺问题，创造更多经济机会。该原则主张技术进步能突破资源限制，某一领域增长无需以其他领域衰退为代价。

从实践来看，信息技术、半导体和互联网的发展已印证这一点，特斯拉自身也有显著成果——电池成本从2008年的1000美元/kWh降至2025年的约100美元/kWh，电动车普及率也持续提升。

然而，物理资源如锂、钴、稀土受供应链与地缘政治制约，且AI 与机器人技术的高能耗需求可能加剧能源压力，这些现实瓶颈成为“无限增长”需跨越的障碍。

第二，创新消除限制：如同特斯拉通过创新打破电池技术瓶颈一样，持续的创新可以克服看似不可能的障碍。特斯拉通过超级工厂（Gigafactory）实现电池规模化生产，正是凭借创新打破技术与成本壁垒的典型案例；而AI领域的突破（如更高效的神经网络），也为机器人与自动驾驶技术的成熟提供了有力支撑。

不过，当前技术进展仍存在明显不足：一方面，Optimus人形机器人目前仍依赖人工遥控，距离真正实现自主化的目标还有较大差距；另一方面，全自动驾驶技术需完成约60亿英里的数据验证（马斯克曾明确表示，60亿英里行驶里程是完全自动驾驶系统实现质变的重要节点），尽管截至今年7月其累计行驶里程已超过50亿英里，但尚未达到这一关键阈值。

第三，技术解决实际问题：自动驾驶汽车和Optimus机器人等产品旨在解决交通安全、效率以及重复性或危险性劳动等现实世界的问题。这一原则强调产品与服务需聚焦现实需求，特斯拉在该领域已有部分成果：太阳能和储能技术显著降低了清洁能源成本，Model Y等车型也提升了电动车普及率；若Robotaxi能成功落地，不仅可大幅降低交通成本，还能减少事故。

但挑战同样存在：Optimus的实际应用场景（如工厂、服务行业）尚未经过大规模验证，短期内难以替代人类劳动力；自动驾驶要达到L4/L5级别，还需突破传感器、算法及监管方面的多重障碍。

第四，自主技术惠及全人类：其发展和应用应以提升人类福祉为核心。计划主张AI和机器人技术应提升全人类福祉，而非仅服务少数群体。例如，Robotaxi与低成本电动车可提升交通可及性，惠及低收入群体；Optimus若实现规模化应用，能降低危险工作的风险，释放人类创造力。

但现实困境在于，AI技术开发成本高，初期可能仅服务于高收入市场，普及需较长时间；且不同地区监管差异明显，如美国、欧盟、中国对自动驾驶的要求各不相同，可能限制技术的全球推广。

第五，更广泛的普及推动更广泛的增长：以亲民的价格大规模提供先进技术产品，是构建繁荣社会的必要条件。该原则的核心是通过规模化生产降低技术成本，让先进技术惠及更多人。特斯拉此前已有成功经验：Model 3起价从2017年的4.9万美元降至2025年的约3.5万美元，正是规模化生产的成果。若将类似策略应用于Robotaxi或Optimus，或能推动机器人技术的民主化。

但问题在于，AI和机器人技术的研发成本远高于电动车——Optimus单机成本预计超10万美元，短期内难以实现惠及全人类的目标；同时，市场接受度也需时间培育，比如公众对无人驾驶的信任度仍需提升。

02.引发外界尖锐批评与质疑

综合来看，《宏图计划第四篇章》勾勒出通过AI和机器人技术实现“可持续丰饶”的宏伟愿景，覆盖电动车、能源、机器人、自动驾驶等多个领域。

特斯拉在电池与电动车领域的成功，为其AI转型奠定了基础，但 Optimus与全自动驾驶的短期可行性存疑，面临技术成熟度、资源限制、监管环境三大核心挑战，且在特斯拉销量下滑和市场竞争加剧的背景下，这一宏伟愿景的可行性引发了外界的尖锐评论与质疑。

知名媒体Electrek直言 “特斯拉已经迷失了自我”，认为该计划充斥着乌托邦式的空想，夹杂“可持续丰饶”等流行词汇，更像是“Grok随便写出来的东西”。该媒体指出，马斯克此前的两份宏图计划直接明确，包含清晰可执行的步骤与产品路线图，而这份计划更像“精神鸦片”，只为给特斯拉股东提供“AI股票”、“无限增长”的幻想，并不具备现实性。

Electrek强调，一款价格可负担、能自主完成有用任务的人形机器人，其价值无需用怪异的乌托邦未来包装，特斯拉应先证明自身有能力造出这样的机器人，毕竟目前所有Optimus机器人演示都依赖人工远程操控，就连此前在洛杉矶某餐厅为客人端爆米花的演示，也仅在开业第一天工作了几小时，此后机器人已离线一个月。

在Electrek看来，特斯拉并非即将交付“可持续丰裕”未来的公司：它曾是创造奇迹的企业，大幅加速了全球汽车的电动化转型，但如今面对首席执行官失控，销量下滑、利润下降的窘境，为维持不合理股价去追逐AI泡沫。

评论人士发帖炮轰特斯拉《宏图计划第四篇章》

在Electrek ，网友Chawl在点赞最多的一份帖子从企业管理与战略方向切入，提出关键观点：马斯克已对电动车、充电与储能这些“特斯拉最具可信度的增长领域”失去兴趣。在他们看来，核心原因在于这些领域如今已成为主流产品，管理权移交职业经理人，不再契合马斯克所倾向的“初创思维”。

当前，马斯克的精力已转向AI、机器人、数据中心三大领域，但在该评论人士眼中，这三个方向本身问题重重：AI技术很快会在各领域走向商品化，难以形成独特竞争壁垒；人形机器人从设计逻辑来看，本身存在效率低下的缺陷；数据中心则属于商品化服务，运营依赖拿最低工资的“信息清洁工”，附加值有限。

更关键的质疑集中在AI领域。评论明确指出，AI并非马斯克能成功突破的领域。一方面，马斯克是特斯拉AI业务的唯一主导核心，其管理方式简单粗暴，仅为“下达任务后对工程师咆哮，直至出结果”，缺乏科学系统的研发管理体系；另一方面，当前AI人才招聘竞争异常激烈，OpenAI、微软、苹果、亚马逊等企业凭借更稳定的发展环境、更成熟的技术生态，远比“跟随一个反复无常、带有独裁政治倾向的自恋狂” 更能吸引顶尖人才。

评论最后直言，尽管马斯克自身具备聪明才智，但如今明显处于战略迷失状态，且性格上的缺陷已到“唯有自己才能救自己”的地步。这一判断也进一步强化了对其带领特斯拉实现《宏图计划第四篇章》愿景能力的质疑。

在股票社交平台Stocktwits上，特斯拉的散户情绪呈 “看空” 态势。一位Stocktwits用户表示，特斯拉一系列 “宏图计划” 的吸引力已大幅减弱，理由是该公司过去承诺的内容过多，却未能完全兑现。

另一位用户则认为，特斯拉股价在很大程度上一直依赖整体市场的上涨势头，并警告称：若市场情绪转向看空，在缺乏自身利好催化剂的情况下，特斯拉可能会成为受冲击最严重的个股之一。

03.特斯拉《宏图计划1-3》：核心规划与完成度回顾

特斯拉《宏图计划》是勾勒公司战略方向的重要纲领，前三篇计划各有侧重，其核心规划与完成度如下：

2006年8月，马斯克公布首个《宏图计划》，明确四步目标：先造高价低产跑车，再用利润推中价适中车型，接着做亲民量产车，同步提供零排放太阳能电力。2008年，特斯拉推出Roadster跑车（起售价10 万美元，累计交付约2500辆，2024年设计开源），完成第一步。2012年推出Model S（起售价7.74 万美元）、2015年推出Model X（限量版起售价13.2 万美元，打开高端市场；2016年推出Model 3（起售价3.5 万美元，2019年量产带动盈利）实现第二、三步；2016年收购Solar City，2012-2024年太阳能发电量超车辆与工厂耗电，能源目标落地，首篇计划基本成功。

2016年7月，《宏图计划第二篇章》发布，聚焦四方向：造集成储电的美观太阳能屋顶、扩电动车产品线、研发比人类驾驶安全10倍的自动驾驶、让闲置车共享赚钱。收购SolarCity后，特斯拉2015年推出 Powerwall家用储能，2024年全球安装量达60万，完成首个目标；2018年发布Tesla Semi（2024年交付百事）、2019年推Model Y与Cybertruck，产品线覆盖跑车、轿车、SUV、皮卡、卡车，第二个目标达成；目前FSD仍是辅助系统需驾驶员监控，2024年上海试点10辆，车辆闲置共享赚钱依赖全自动驾驶，奥斯汀Robotaxi自动驾驶出租车服务将于9月全面开放。后两项目标待推进，第二篇计划未完全实现。

2024年4月，《宏图计划第三篇章》发布，视角更宏观，聚焦全球可持续能源转型，提出六大目标：部署太阳能、年产2000万辆电动车（2024年3月仅下线400万辆）、普及热泵、发展储能与氢能、飞机船舶用可再生能源、构建可持续能源经济，还计划实现240太瓦时（TWh）储能、30太瓦（TW）可再生电力等量化指标，目标2050年地球能源100%可持续。目前仅2024年5月上海储能超级工厂开工（生产Megapack供给全球），因目标需全球协同且规模宏大，整体处于起步阶段，距离目标尚远。

马斯克本人8月29日在X上发帖表示：“特斯拉《宏图计划第二篇章》将于明年完成。《宏图计划第三篇章》过于复杂，几乎所有人都无法理解，但它描述了整个地球如何转向可持续能源。”他还表示：“《宏图计划第四篇章》将会简洁明了。”

04.特斯拉的内忧外患：从电动车先锋到AI转型的挑战

特斯拉曾以“化不可能为可能”的创新精神，显著加速了全球向电动交通的转型，成为电动车行业的标杆。

但身为首席执行官，有着“硅谷钢铁侠”之称的马斯克的个人行为与管理风格，已然成为笼罩在公司内部的阴云，带来诸多挑战。近年来，马斯克深陷政治立场、公开争议的漩涡，社交媒体上的高调言论更是让他饱受批评，部分评论家甚至用“失控”来形容他。这些负面事件如同涟漪，不断扩散，严重损害了公众对特斯拉品牌形象的认知，投资者信心受挫，在人才吸引力方面也大不如前。

今年5月，面对外界对他“被替换”的传闻，马斯克以一句强硬的“除非我死，否则五年内继续担任特斯拉CEO”做出回应。在此之前，《华尔街日报》曾披露特斯拉董事会正认真考虑寻找继任者。在竞争激烈的AI领域，特斯拉要与OpenAI、微软等巨头争抢顶尖人才，而马斯克高压和微观管理的方式，让招聘之路愈发艰难。

今年8月，特斯拉董事会宣布向马斯克授予价值约290亿美元的股权奖励，引发市场热议。此次奖励含9600万股限制性股票（按8月1日每股302.63美元收盘价计算），目的是确保马斯克持续引领公司向AI与机器人领域转型。奖励要求马斯克未来两年留任首席执行官或关键高管，且需以每股23.34美元（与2018年被法院否决的薪酬方案行权价一致）购买股份；若2018年方案上诉获批，此次奖励将作废。

此举既体现特斯拉对马斯克的依赖，也加剧了市场不确定性。特斯拉股东本就担忧公司战略，且不满马斯克分心SpaceX、xAI及政治活动。投资银行Wedbush分析师丹・艾夫斯（Dan Ives）认为，虽然这笔高额奖励能稳定特斯拉领导层至2030年，但或激化与激进股东的矛盾。

与此同时，在全球电动车市场，特斯拉正遭受日益激烈竞争的冲击。第二季度，特斯拉全球汽车交付量约38.4万辆，同比下降 13%。欧洲市场犹如重灾区，销量暴跌39%；美国市场销量同比降幅超10%；中国市场虽有微弱正增长，可市场份额却从2024年的12%降至9%。比亚迪等竞争对手凭借成本优势与快速更新的产品线，不断侵蚀特斯拉的市场份额。

特斯拉还面临产品线老化难题，即便Model 3和Model Y近期有所更新，却未能有效拉动销售增长，其作为电动车领导者的声誉也因此受损。电动车销量不佳与高估值压力交织，致使特斯拉股价波动剧烈，市场对于其“AI公司”的定位仍持怀疑态度。

特斯拉如今站在命运的十字路口，内部有马斯克争议性领导风格、高风险的AI转型战略，冲击着品牌形象与资源分配；外部则要应对销量下滑、盈利减少以及来自中国和全球竞争对手的强大压力，市场地位岌岌可危。《宏图计划第四篇章》虽试图借AI和机器人重塑未来，但技术瓶颈与市场接受度的不确定性，让特斯拉的前路迷雾重重。