AI需求的爆发式增长，正深刻重塑存储芯片行业的估值体系。瑞银直接将美光的目标价上调至1625美元，消息公布后，美光股价单日大涨19.3%，市值一举突破万亿美元；巴克莱也迅速跟进，将闪迪的目标价翻倍上调至2300美元。

这股行情很快传导至韩国市场。韩国综合指数大涨5%，再次刷新历史新高，年内累计涨幅已实现翻倍。SK海力士盘中一度飙升11%，同样创出历史纪录，年内累计涨幅超过250%，市值首次突破1万亿美元关口——成为继三星电子之后，亚洲第二家达到这一里程碑的半导体制造商，也是全球第三家市值跨越万亿美元门槛的存储芯片企业。

ETF市场同样表现活跃。亚太精选ETF南方、中韩半导体ETF华泰柏瑞涨超5%，东南亚科技ETF华泰柏瑞涨超2%。不过投资者也需要留意，相关产品溢价率已经处于较高水平：中韩半导体ETF华泰柏瑞溢价率超过27%，亚太精选ETF南方溢价率超7%，东南亚科技ETF华泰柏瑞溢价率也超过3%。

具体来看，亚太精选ETF南方跟踪富时亚太精选指数，覆盖半导体、互联网、汽车制造等热门行业，前十大重仓股包括台积电、三星电子、腾讯控股、丰田汽车等龙头公司。中韩半导体ETF华泰柏瑞跟踪中证韩交所中韩半导体指数，成分股涵盖A股半导体设备、半导体材料、芯片设计企业（如中芯国际、北方华创、寒武纪等），以及韩国存储芯片巨头三星电子和SK海力士。东南亚科技ETF华泰柏瑞跟踪新交所泛东南亚科技指数，覆盖新加坡、印度、印尼等市场的科技龙头，包括东南亚消费互联网巨头冬海集团、印度IT服务龙头Infosys与Wipro、印尼汽车与金融科技企业Astra等，重点布局数字经济、软件服务、电子制造等成长赛道。

另一边，对冲基金也在集中加码科技股。

高盛最新研报显示，随着市场资金重新流向人工智能相关企业，上周对冲基金增持科技股的节奏创下近三个月以来新高。而且本轮增持覆盖范围较广，除欧洲之外，全球主要区域的科技股都在持续获得资金加仓。

从美元口径来看，北美和亚洲新兴市场的资金流入规模最大。高盛统计显示，全球信息技术板块的净多头敞口创下五年多以来的最大升幅。截至目前，对冲基金在全球科技股的持仓规模，已经逼近高盛主经纪商业务自2016年追踪该指标以来的历史高位。

报告特别指出，这轮资金主要流向与AI基础设施和AI应用落地深度绑定的相关领域，芯片企业依旧是核心配置方向。这些公司为数据中心、AI大模型研发提供处理器及各类核心元器件，在整个产业链中占据关键地位。

分区域来看，北美市场科技股获得增持的规模位居全球首位——当地聚集了大量头部科技公司和半导体龙头，许多标的本身就是本轮AI投资主线中的核心资产。亚洲新兴市场同样迎来了较为显著的资金净流入。

高盛表示，当前对冲基金相对于MSCI全球指数，对信息技术板块的超配比例已经升至五年多高位，距离历史纪录仅一步之遥。

高盛在报告中直言：“科技板块是我们及客户重点布局的方向。我们自身对科技股保持大幅超配，客户也采取了类似策略。资金重点买入半导体和软件类个股，同时减持IT服务与通信设备标的。板块内部走势出现分化，不难看出投资者在选股上愈发审慎，更倾向于选择那些与AI需求高度相关、商业逻辑清晰的优质标的。”