DRAM 内存市场释放重磅信号：供需失衡或将持续至2028年下半年
3月6日，南亚科技总经理李培瑛在年度新春媒体春酒活动上，对DRAM内存市场的未来走向给出了一个相当明确的判断。先来看几个核心观点：当前这轮供需失衡，最快也要到2028年下半年才有可能逐步缓解。而在那之前，价格走势会比很多人预期的要坚挺得多。
李培瑛在活动中指出，即使DRAM报价的涨幅看起来有所放缓，但实际价格并不容易回落。为什么？因为供需缺口依然很大。他形容这轮价格走势将呈现出一种“T型”结构——在高位获得强力支撑，甚至由于基本面因素，涨势可能延续到年底。换句话说，跌价的风险不仅不大，反而还有继续上行的动力。
AI 服务器的 DRAM 用量占比正在快速攀升
与此同时，一个值得关注的趋势是，AI服务器正在大量消耗DRAM产能。数据显示，2024年这一占比为4%，到2025年就会攀升至7%，未来突破10%几乎是必然的。更关键的是，HBM（高带宽内存）对产能的整体占用，远超其比特规模本身，这意味着产能被占用的程度比表面看起来要严重得多。
展望未来，AI推理应用的广泛落地，才是真正带动需求增长的潜力所在。算力需求从训练端向推理端扩散，意味着更多服务器需要配置大容量DRAM，这将会进一步放大供需的矛盾。
南亚科技自身也在积极扩产
面对这样的市场环境，南亚科技本身也没有闲着。企业正在积极扩产，规划中的新晶圆厂将在2027年初启动第一阶段的设备装机，2027年下半年正式量产，届时将导入10nm级先进工艺。这是它们应对未来需求、争夺市场份额的关键一步。
总体来看，DRAM行业正处在一个“紧平衡”甚至“持续不平衡”的状态。对于下游客户来说，提前锁定产能，或者做好长期高价备货的心理准备，可能比等待市场自然回落要现实得多。
