最近半导体圈有个大动静：路透社爆料，英特尔和AMD正在跟中国客户谈超过一年的CPU供应协议。这事儿背后，其实是AI需求疯狂扩张带来的连锁反应——缺货潮正从GPU、AI专用芯片和内存，一路蔓延到CPU这类传统组件。

消息人士说，谈判中的协议通常锁定采购量，但不锁定价格，期限多为一年期或更长。与此同时，国内市场的服务器CPU价格还在涨，部分品类月涨幅超过10%，有些产品今年以来累计涨幅已经超过四成。这可不是小打小闹，而是实实在在的供需拉锯。

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原因不难理解：AI的算力需求像滚雪球一样越滚越大，不仅GPU吃紧，连带着数据中心的CPU、内存、甚至电源管理芯片都开始紧张。这种扩散效应让供应链上的玩家们不得不提前锁定长期合同。除了CPU，更多组件的供应协议也在向长期化迁移——从“按需采购”变成“签长约保供应”，成了行业新常态。

值得关注的是，价格持续攀升背后，还有地缘整治的不确定性。两大x86巨头同时找中国客户谈长期协议，说明市场对供应稳定性的焦虑已经蔓延到传统芯片领域。后续走势，还得看AI需求能持续多久，以及产能扩张能否跟上节奏。