Meta的AI发展历程，正在进入一个更加难以交出成绩单的阶段。

路透社披露消息称，马克·扎克伯格在一次内部全员会议上坦言，过去几个月AI智能体的推进速度未能达到他的预期——公司此前围绕AI进行的组织架构调整，执行起来也远未达到顺畅。

这一消息源自路透社获得的内部会议录音，Meta发言人拒绝置评。美股7月2日收盘，Meta股价报582.90美元，当日跌幅约4.9%。

扎克伯格并未改变AI领域的投入方向，但他承认，无论是对智能体落地进展的预估，还是对组织调整节奏的判断，都显得过于乐观。

根据路透社听到的录音，扎克伯格在会上表示，过去至少四个月里，智能体开发的轨迹“并未像我们预期的那样加速”，公司对新组织架构的押注“尚未结出果实”。更直白地说，Meta原本期望AI从回答问题进化为处理任务、改造内部工作流，但这一步的推进比想象中缓慢。

今年早些时候，Meta进行了一次大规模组织重组。路透社提到，公司裁掉了全球约10%的员工，并在5月将大约7000名员工重新调配至AI相关团队。这些举措引发了员工的不满，内部士气也因此受到关注。扎克伯格在会上承认，此次重组“不如原本可以做到的那样干净”，高管层对重组时机的判断也出现了偏差。

这一事件的背景是，Meta正在将AI基础设施支出推至前所未有的高度。一季度财报中，Meta预计2026年资本开支（包括融资租赁本金支付）将达到1250亿至1450亿美元，较此前1150亿至1350亿美元的预期大幅上调。路透社那篇报道还指出，Meta今年AI基础设施支出最高可能达到1450亿美元，而这仅仅是大型科技公司合计超过7000亿美元AI支出的一部分。

资金已经大量投入，组织架构也已调整，但智能体带来的效率提升却尚未同步兑现。

投资者当前紧盯Meta，压力主要集中在其兑现速度上。一天前，Meta因计划出售AI算力、探索AI云业务的报道而受到市场追捧，股价大涨；但很快市场又开始追问：Meta究竟拥有多少可用算力？能否将AI基础设施投入更快地转化为收入？内部AI工具是否真的能有效提升员工效率？

周四的股价下跌并不直接对应这场内部会议，但它提供了一个市场背景：投资者正在重新评估，Meta的AI投入究竟需要多久才能见到实际回报。

扎克伯格还是给出了一个时间窗口。他告诉员工，预计未来三到六个月，Meta将开始从AI投资中获得更显著的收益。这相当于为内部和投资者划定了一条观察线：接下来半年，Meta需要拿出更明确的效率提升和业务回报。

这场全员会还提及了另一个敏感问题：员工鼠标追踪软件。

Meta首席技术官安德鲁·博斯沃思在会上表示，公司对相关数据安全事件的审查显示，没有员工数据被纳入AI训练。Meta上个月已暂停该项目。该项目原本用于追踪员工的鼠标移动和数字活动，计划用于AI训练，但因敏感数据暴露问题进入了调查。博斯沃思称，如果审查完成后公司重新启用该项目，将改为“自愿加入”机制。这与4月最初部署软件时的说法不同——当时博斯沃思曾告诉美国员工，该程序没有退出选项。

综合来看，Meta当前面临的并非单一技术难题，而是AI战略进入执行层面后的系统性摩擦：智能体未按预期加速，重组未按预期顺利推进，员工数据采集也未按预期获得接受。

Meta仍然是少数愿意将AI资本开支推至千亿美元级别的大型科技公司之一。问题在于，当AI基础设施、组织重组和内部效率工具同时推进，市场不会只看愿景，更会紧盯兑现节奏。扎克伯格此次内部讲话承认的，正是这个兑现节奏暂时未能跟上预期。