澳大利亚人工智能初创公司 Firmus Technologies 与英伟达签署合作协议，计划在印度尼西亚共同建设数据中心，并对外提供 AI 算力访问服务。此事表面看只是一次跨国项目合作，但从行业视角审视，英伟达正借此将其“AI 即服务”战略快速渗透至新兴市场。东南亚地区，正逐渐成为 AI 算力需求的全新增长引擎。
一、英伟达全球算力布局映射国产算力产业链机遇
这次与 Firmus 的合作，本质上是英伟达“AI 即服务”战略的又一次落地执行。其目标是将 GPU 生态延伸至东南亚这类高速崛起的新兴市场。如果你关注东南亚互联网经济，就会注意到该区域数字经济规模正迅猛扩张，AI 算力需求仍处于爆发初期。英伟达如此布局，相当于为当地云计算与 AI 应用市场提前铺设了基础设施。
那么，这对国内算力产业链意味着什么？全球 AI 数据中心建设加速，直接拉动了光模块、服务器、网络设备等环节的海外订单需求。换言之，英伟达的版图延伸到哪里，国内供应链的机遇就随之拓展到哪里。
二、云计算ETF覆盖AI算力基础设施全链条
具体来看，中际旭创、新易盛等光模块龙头已深度嵌入英伟达供应链体系。浪潮信息、紫光股份等服务器厂商在全球 AI 数据中心建设中的市场份额也在持续攀升。这些企业正是云计算ETF易方达（516510）所跟踪的中证云计算与大数据主题指数中的核心成分股。这意味着，该 ETF 覆盖了通信设备、算力租赁、云服务等多个关键环节，本质上是全球 AI 算力扩张的直接受益载体。
三、核心标的逐一拆解
中际旭创：全球光模块龙头，800G/1.6T 高速光模块的核心供应商，深度绑定英伟达、谷歌等头部客户。2025 年营收已突破 600 亿元，2026 年一季度新签订单仍在持续增长。今日午盘报 1178.10 元。
新易盛：国内光模块领先企业，在 LPO 与硅光技术领域具备先发优势，海外客户拓展进展顺利。2025 年营收突破 200 亿元，同比增长超 80%。今日午盘报 536.35 元。
浪潮信息：国内 AI 服务器龙头，AI 服务器出货量排名国内第一。2025 年营收突破 1200 亿元，主要受益于互联网大厂 AI 资本开支持续上调。今日午盘上涨 2.65%，报 65.58 元。
紫光股份：国内 ICT 基础设施龙头，AI 服务器出货量同样快速增长。2025 年营收突破 900 亿元，深度参与国内 AI 算力基础设施建设。今日午盘上涨 1.83%，报 26.09 元。
四、关注思路
云计算ETF易方达（516510）跟踪中证云计算与大数据主题指数（930851.CSI），在同指数产品中规模最大、费率最低，目前规模约 26.2 亿元。英伟达全球 AI 算力布局加速，实际上为国产算力产业链打开了海外需求的新增长通道。光模块、服务器、数据中心等核心环节，有望持续受益于这一趋势。
