近来，全球存储巨头西部数据在中国市场的布局步伐显著加快。
5月底，西部数据在深圳举办了专为中国客户设计的创新日活动，与会企业几乎涵盖国内AI投资最活跃的领域：云服务商、自动驾驶厂商等。从名单不难看出，这基本汇聚了中国AI资本最为集中的方向。
在资本市场层面，西部数据堪称AI基础设施赛道中表现最为抢眼的明星之一。截至当前，该公司股价从去年低位计算，已飙升十倍，从不足50美元攀升至约526美元，市值突破一个历史性的高度。更为关键的是，在2026财年第二季度财报电话会议上，首席执行官Irving Tan透露，公司全年产能已基本被预订一空，部分长期供应协议甚至已延续至2027年和2028年。
如此惊人的增长背后，究竟隐藏着怎样的逻辑？答案其实很直白：AI数据中心需要海量存储，而大规模存储最具性价比的方案，依然是机械硬盘（HDD）。这正是西部数据当前最核心的战略阵地。
今年2月，西部数据及其闪存业务闪迪（Sandisk）正式完成分拆。分拆后，西部数据专注于HDD领域，闪迪则集中精力开拓固态硬盘（SSD）市场。坦诚地说，目前全球机械硬盘市场中，具备真正竞争力的玩家仅剩下三家：西部数据、希捷和东芝。供给端高度集中，使得定价权自然向供应方倾斜。
值得注意的是，即便已处于“供不应求”的状态，西部数据对中国市场依然保持着极高的热忱。
西部数据全球销售与市场营销副总裁Stefan Mandl在专访中表示，他近期频繁拜访中国客户，因为这里展现的市场活力在其他地区无法比拟。“中国正在经历极为迅猛的增长势头。”他的话并非空谈。根据Fortune Business Insights预测，2025年至2032年，中国AI基础设施市场的年复合增长率将达到32.5%，超过IDC预测的全球平均水平31%。腾讯、字节跳动、阿里巴巴等科技巨头为构建AI数据中心，每年资本开支持续攀升。
这些投入最终将转化为对存储产品的巨额采购需求。尽管行业内部一直存在“固态硬盘终将取代机械硬盘”的说法，但西部数据首席产品官Ahmed Shihab透露，从头部客户的反馈来看，这一转变不会很快发生。核心原因十分明确：机械硬盘的生命周期衰减极为缓慢，且成本优势显著——目前固态硬盘每TB的单位容量成本大约是HDD的20倍。
存储对于AI基础设施的重要性，如今已成为整个科技行业的普遍共识。
Ahmed Shihab打了个比方：AI本质上是一个数据驱动的系统，底层由数据采集、准备、模型训练及推理等环节构成。每一次训练和推理都会产生新数据。计算资源可以在训练与推理之间循环复用，但数据规模却在无休止地膨胀。这正是驱动存储需求爆发式增长的核心动力。
IDC的预测也印证了这一点：到2029年，全球AI基础设施支出将突破1万亿美元，五年复合年增长率约31%。在这庞大的支出中，近80%的云存储仍将以固态硬盘为载体，而对机械硬盘的需求同样不可小觑。
Stefan Mandl提到，西部数据对全球核心客户及分销商进行了一次抽样调查，结果显示中国客户的需求高度集中。首先，在支持大量AI训练和推理工作的同时，必须有效管控TCO（总体拥有成本），超过80%的受访者将这一点列为首要考量。其次，对存储基础设施的可靠性和可用性要求极高。例如，一个万卡GPU集群，一旦存储系统出现问题，整个集群便会陷入闲置，由此造成的损失难以估量。
存储需求的急剧攀升，确实已成为AI基础设施中的关键变量。
举例来说，目前主流的多模态大模型，单次训练所涉及的图片、音频、视频数据规模已达到百PB级别。随着模型参数持续扩大，这一数据量正向EB级逼近。阿里云、腾讯云此前曾透露，其单集群的存储规模已到百EB级别。一个EB需要约10万块硬盘来存储，百EB级别存储成本之庞大显而易见。因此，TCO成为中国客户在存储采购过程中最为关注的议题之一。
针对这些需求，西部数据也推出了最新解决方案。例如，公司正同步推进两条技术路线：能量辅助垂直磁记录（ePMR）与热辅助磁记录（HAMR）。按照规划，2029年将推出单盘容量超过100TB的机械硬盘。目前，西部数据已实现单碟4TB的容量，并在实验室中攻克了将单碟容量提升至10TB的技术瓶颈。
这意味着，同一台机柜可存储的数据量成倍增长，所需硬盘数量相应减少，电费、机柜占用及运维成本也随之降低。
此外，西部数据还推出了一款功耗优化型机械硬盘，仅牺牲5%至10%的性能，即可降低20%的功耗。该产品预计于2027年进入客户认证阶段，旨在进一步帮助客户节省运营成本。
中国客户另一个尤为关注的话题是供应链安全。当机械硬盘成为AI基础设施中的战略级资源，难免会引发担忧：它是否会像GPU一样面临断供风险？对此，Stefan Mandl表示，他们正与中国客户建立长期需求预测共享机制。“供应链保障需要2至4年的长期可见性，因此我们与客户保持着每周甚至每天的高频沟通。这不仅是为了在技术层面达成共识，更是为了在供应与预测层面实现精准对齐，从而有效满足市场需求。”
