全球AI算力竞争竞赛的下一阶段，焦点已转向光纤基础设施。继Meta与英伟达之后，亚马逊亦正式下场锁定核心供应链。6月8日晚，亚马逊宣布与康宁签订了一项价值数十亿美元的长期光纤采购协议，旨在连接美国快速扩张的数据中心。

海外科技巨头的接连采购动作，迅速点燃了A股市场的投资热情。6月9日，光纤板块掀起涨停潮。太辰光（300570.SZ）大涨18.07%，长芯博创（300548.SZ）上涨12.13%，长飞光纤（601869.SH）、亨通光电（600487.SH）、中天科技（600522.SH）等个股纷纷封住涨停。

继存储芯片之后，AI浪潮再次引爆了一个电子细分赛道。这一次，轮到被视作AI算力“血管”的光纤，正经历一轮历史性的行业周期。

AI大模型驱动的全球数据中心建设浪潮，将光纤需求推至新高。当前市场状况如何？一方面，需求呈现爆发式增长；另一方面，光纤预制棒产能面临18至24个月的长周期扩产约束，全球光纤供需缺口持续扩大，现货价格不断攀升，行业景气度全面上行。随着6月中旬A股中报业绩窗口期的临近，那些年内股价已翻倍甚至翻数倍的光纤板块企业，即将接受景气度是否兑现的业绩检验。

AI“物理基石”光纤需求激增，供需格局维持紧张态势

今年以来的光纤需求究竟有多旺盛？从国际科技巨头的最新动作中可见一斑。6月8日，亚马逊宣布与康宁达成数十亿美元的合作，采购光纤、光缆及连接解决方案。就在5月初，英伟达也已宣布与康宁建立长期合作关系，旨在大幅扩大美国先进光连接方案的制造规模。

头部企业的大规模长期采购，进一步验证了光纤行业的高景气度，并有望使供需紧平衡状态持续更长时间。

近两年，生成式AI与大语言模型需求的爆炸式增长，引发了全球范围内的算力竞赛。算力基础设施建设需求持续凸显，光纤光缆作为数据中心内部互联与算力集群组网的核心传输介质，整体需求大幅扩容。根据CRU的统计数据，2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%，而数据中心相关光纤光缆需求的同比增速高达75.9%——这正是行业增长的核心增量。

需求端的增长呈现出明显的结构性特征。数据中心已成为全球最强劲的增长引擎，正驱动G.657.A1/A2等高规格、高附加值光纤产品需求快速增长。CRU 5月报告显示，2026年美国本土光缆需求增长强劲，数据中心相关的高规格光纤需求增速领跑行业；而中国数据中心光缆的需求增量，则主要来自阿里、腾讯等头部云厂商的集中采购。

国内运营商的集采需求也已正式启动。2026年5月，中国电信启动了年度室外光缆等产品的集团级集中资格预审，中国移动也召开了普通光缆产品集中采购技术讨论会。随着下半年集采项目启动交付，国内光纤需求有望进一步释放。此外，特种应用领域需求同样旺盛——应用于光纤制导无人机的G.657.A2光纤，在海外军事冲突的驱动下，订单持续增长。

需求端持续爆发，但供给端的产能瓶颈在短期内难以突破。在光纤产业链中，光纤预制棒是决定供给上限的核心环节，技术壁垒高，扩产周期长达18至24个月，且当前产能已处于高稼动率状态，供给弹性严重不足。CRU预测数据显示，2026年全球光纤光缆总需求预计达到5.77亿芯公里，但有效供给仅约3.97亿芯公里，全年供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率约为16.4%。

供需格局的持续紧张，直接推动光纤现货市场价格不断走高。CRU最新报告显示，5月欧洲与印度市场的G.652.D光纤价格持续上涨，已逼近中国市场水平；主要应用于数据中心的G.657.A1光纤呈现加速上涨趋势，欧洲、美国市场的该产品现货价格（不含税）已分别达到13.4美元和13美元，这充分验证了数据中心需求的核心驱动作用。

A股光纤板块行情活跃，业绩验证周期即将到来

在全球光纤行业景气度持续上行的背景下，A股光纤板块年内迎来了爆发式上涨。截至最新收盘日，板块内多只龙头股自2026年以来的股价累计涨幅已实现翻倍。其中，杭电股份（603618.SH）以411.79%的涨幅领跑，通鼎互联、亨通光电、长飞光纤年内涨幅分别达到343.33%、324.67%和316.23%，均实现了超过300%的大幅上涨；中天科技年内涨幅也达到200.66%，永鼎股份涨幅超过120%。整个板块表现极为活跃。

从业绩层面来看，2026年一季度，光纤板块多家龙头企业的营收和净利润均已实现大幅增长，为股价上涨提供了基本面支撑。长飞光纤一季度归母净利润同比增长226.4%，杭电股份净利润同比增长279.96%，亨通光电净利润同比增长98.53%，中天科技净利润同比增长46.42%。

业内分析师的核心判断是，光纤产能瓶颈与结构性矛盾是当前板块最大的预期差，也是“量价齐升”业绩增长确定性的来源。机构层面对光纤板块保持了高度关注。对于2025年底以来光纤需求激增的主要原因，亨通光电表示，光纤光缆市场正经历一轮显著的涨价潮。不同于过去由“光纤到户（FTTH）”或5G建设驱动的周期，本轮涨价的引擎核心是AI。作为物理层传输介质的光纤，其需求结构已发生根本性变化——AI数据中心对光纤的需求增量呈现大幅攀升态势。一方面需求全面增长，另一方面供给端受制于光棒产能无法快速响应，供需失衡的缺口被瞬间放大，推动光纤价格加速上涨。

亨通光电还提到，AI数据中心业务是目前公司最核心的战略方向之一，其光纤光缆产品已大批量应用于国内外数据中心；在光纤布线领域，公司专门针对数据中心布线需求，开发了高密度MPO光缆、MPO光缆组件等系列产品。

“本轮光纤光缆板块有望走出历史性大周期。长期逻辑取决于全球算力基建需求的增长趋势，短期内供需矛盾无解，市场对相关企业二季度业绩环比高增普遍抱有较高预期。中期来看，产品价格上涨对估值的推动已演绎得比较充分，后续供给端光棒产能长周期带来的刚性约束需重点跟踪。”上述分析师总结道。

随着6月中旬中报业绩预告窗口期的临近，年内股价大幅上涨的光纤板块，即将迎来业绩的集中验证期。市场普遍关注，相关企业的二季度业绩环比表现将如何进一步印证行业景气度。具备产能优势、客户绑定深度高的龙头企业，其业绩兑现确定性更强，也将成为后续市场关注的核心方向。