如果把SpaceX比作一家正在疯狂揽储的银&行，那么它的核心资产正从硬件转向算力。在即将登陆美股市场的前夜，马斯克旗下的SpaceX接连拿下了两份重量级算力租赁合同——合作方分别是AI独角兽Anthropic和科技巨头谷歌。两笔协议的总价值加起来超过700亿美元，年化收入规模高达260亿美元。这组数字，直接给它正在筹备中的IPO故事注入了最硬核的“燃料”。
6月6日，路透社首先披露了这一消息。SpaceX于6月5日正式与Alphabet旗下的谷歌签署了一份多年期云服务协议。根据监管文件，从今年10月起到2029年6月，谷歌每月需向SpaceX支付9.2亿美元，以换取大约11万块英伟达GPU及相关算力资源；在此之前，算力交付尚处于爬坡阶段，谷歌会按较低的费率支付。这笔交易，放在全球云服务市场里，也是分量极重的一单。
而在此前，Anthropic已于5月宣布了一项更大手笔的租约：每月12.5亿美元，租用SpaceX位于田纳西州孟菲斯的Colossus 1数据中心的大部分算力，初始承诺期仅为六个月。两笔协议合并，SpaceX每月从算力租赁业务中可获得约21.7亿美元收入，年化规模约260亿美元；如果两份合同都按约定执行到到期日，合同总价值将超过700亿美元。
这些交易，直接给SpaceX冲刺IPO的“AI增长故事”增添了极具说服力的素材。SpaceX计划在下周完成上市，目标融资规模高达750亿美元，有望创下美股史上最大规模IPO。算力租赁业务的爆发式增长，提供了可量化的、高能见度的收入来源。但与此同时，外界对SpaceX旗下AI实验室xAI自身研发能力的疑虑，也在悄然升温。
谷歌大单：9.2亿美元/月，锁定至2029年
根据SpaceX向监管机构提交的文件，谷歌云服务协议于2026年6月5日正式签署。协议约定，谷歌将在今年9月前以较低费率使用算力，进入爬坡阶段；自10月起至2029年6月，每月固定支付9.2亿美元。提供的算力资源包括约11万块英伟达GPU、CPU、内存及其他相关组件。
协议条款同时设有保护性条款：若SpaceX未能在9月30日前提供约定数量的GPU，在一个月宽限期届满后，谷歌可立即终止协议，或选择接受实际提供的GPU数量并按比例调减月费。此外，2026年12月31日之后，任何一方均可提前90天通知对方终止协议。谷歌将保留其内容、AI模型及相关数据的所有权和全部知识产权。
分析人士指出，这意味着SpaceX所披露的700亿美元合同总价值，在一定程度上取决于双方是否选择履行协议至到期日。
Anthropic大单背后另有隐情
Anthropic与SpaceX的算力协议于今年5月宣布，Anthropic将以每月12.5亿美元的价格租用SpaceX Colossus 1设施的大部分算力。该设施位于田纳西州孟菲斯，拥有逾22万块英伟达处理器，可为Claude聊天机器人提供300兆瓦的新增算力，并将在一个月内完成交付。这笔交易本身已经是行业大事件，但背后还藏着一段鲜为人知的竞争纠葛。
据科技媒体The Information报道，xAI曾长期追踪并试图借助Anthropic的技术来发展自身产品——包括在Anthropic切断访问权限后仍通过多种途径持续使用其模型输出。六位知情人士透露，xAI曾开展长达数月的蒸馏项目，直接使用Claude的响应结果训练自身编程模型。今年1月，xAI联合创始人Tony Wu向员工宣布Anthropic已切断访问权限，但部分xAI工程师随后通过个人账户继续访问Claude，直至Anthropic陆续关闭这些账户。两位知情人士透露，xAI还曾借助中间商Blackbox AI访问Anthropic模型，最近一次使用记录可追溯至今年5月中旬。
马斯克本人在5月的一场法庭证词中公开承认，xAI曾“部分”使用OpenAI模型训练Grok，并称此类做法在业内普遍存在。但他和公司方面均未披露xAI使用Anthropic技术的具体程度，以及员工为获取直接访问权限所采取的各种变通手段。
The Information的报道揭示，xAI在AI研发层面正面临一系列严峻挑战。这种挑战与SpaceX向华尔街讲述的AI增长故事形成了鲜明张力。
人员层面，xAI经历了大规模动荡：包括八位联合创始人在内的大批核心人员相继离职，工程团队遭到裁减。一位知情人士透露，截至今年5月中旬，xAI预训练团队人数已不足五人，而一年前这一数字超过二十人。Grok Code项目负责人在数月内已更换至少四任，最近一位Beibin Li于5月离职。此外，一名员工在数据迁移过程中意外删除了AI编程产品的核心训练数据，损失相当于两至三周的工作成果。
战略层面，马斯克今年早些时候曾在内部会议上表示，计划引入Cursor和Mistral AI填补关键技术缺口——Mistral负责预训练，Cursor负责后训练。然而，与Mistral的早期接触并未转化为正式合作：Mistral高管于4月中旬到访xAI总部，但双方高层会谈数周后便告中断；Mistral联合创始人工程师Devendra Chaplot加入xAI仅约一个月后便于5月离职。与Cursor的合作则走向深化。今年4月，SpaceX宣布向Cursor开放基础设施以训练其自有模型Composer，并获得在今年晚些时候以600亿美元收购Cursor的选择权，若放弃则需支付100亿美元分手费。Cursor CEO Michael Truell目前已成为xAI办公室的常客。
据The Information报道，xAI近期遭遇的一系列挫折，令外界对SpaceX究竟会将重心放在自主AI研发还是算力租赁业务上产生疑问。不过，换个角度看，Anthropic对SpaceX的付款在一定程度上弥补了xAI这一深度亏损部门的财务缺口——该部门曾导致整体公司一季度出现大幅亏损。
SpaceX即将启动的IPO将算力租赁收入作为核心增长亮点，但这一商业模式的快速扩张也引发了外界对其AI战略定位的质疑。马斯克在X平台上多次将Anthropic协议定性为“短期安排”，并表示“我认为我们可能在某个时候需要把算力拿回来”。SpaceX在IPO文件中亦表示，公司正在持续训练下一代主要Grok模型，但未披露任何发布时间表。
话说回来，算力租赁业务确实是门好生意：现金流稳定、合同期限长、客户都是顶级玩家。但一家公司如果把自己的未来押注在“给别人做算力房东”上，而自己核心的AI研发团队却在不断缩水，这样的故事能让市场信服几分，恐怕只有等IPO之后的市场表现来验证了。
