在AI半导体赛道上一骑绝尘的英伟达，显然并不满足于只在服务器和云端称王。如今，它正把触角伸向个人电脑市场，那里似乎才是它下一步想要收割的战场。

有消息确认，英伟达计划在6月初推出一款面向PC的芯片，暂定名“N1X”。这可不是简单的图形处理器，而是一块系统级芯片——将英伟达自研的CPU与最新的AI GPU整合在一起。与此同时，搭载这款芯片的笔记本电脑也会一并亮相。

更耐人寻味的是，就在上周，微软和英伟达几乎同步在社交媒体上发布了一条预告，暗示一款神秘新品即将登场。两条帖子的文案如出一辙，都写着“个人电脑的新时代”，还附上一个坐标，直指本周台北电脑展的主场。这几乎等于明牌了：PC阵营两大核心玩家的联手造势，背后指向的正是AI PC这盘大棋。

资本市场对此显然已经嗅到了风向。整个5月，戴尔科技和联想集团的股价都经历了翻倍式的上涨。尤其是在最后一个交易日，戴尔科技单日飙升32%，联想集团也大涨近22%。

当然，股价的强势爆发，归根结底还是财报基本面够硬。戴尔科技2026财年第一季度的财报堪称惊艳——总营收同比大增88%，其中AI业务成了绝对的增长核心，单季AI服务器收入高达161亿美元，同比暴增757%。联想的AI转型也全面落地，2025/2026财年全年AI相关收入同比增长105%，占总营收比重已经达到33%；第四财季AI收入增速依然高达84%，单季净利润同比翻倍。更关键的是，旗下核心的AI基础设施业务ISG终于实现了盈利拐点。

还有一个值得关注的信号来自微软。2026年5月25日，微软在其正式新闻稿中明确披露：联想在Windows AI PC细分市场排名全球第一，市场份额达到31%。而AI PC的渗透率也在加速，目前已占到联想全部PC出货量的30%以上。这个数据背后传递的信号其实很清晰：在AI PC从概念走向规模化普及的这个产业窗口期，作为操作系统侧的核心生态伙伴，微软对联想在AI PC市场的地位给出了一个定性的背书——每三台Windows AI PC中，就有一台来自联想。

从更宏观的视角来看，联想集团和联想控股都是中证港股通信息技术综合指数的成分股。其中，联想集团更是该指数的前三大权重股，两者合计权重占比超过10%。这个指数本身也很有意思——它从港股通标的中选取信息技术行业的股票进行编制，重仓“半导体+电子+计算机”三大核心领域，覆盖AI上中下游全产业链。截至当前，第一大权重行业是电子，占比41.39%；半导体紧随其后，占比32.74%。