中芯国际特殊存储业务占比持续攀升 季度环比增长显著
近期,存储市场的供需动态成为业界关注的焦点。在5月15日的业绩说明会上,中芯国际给出了他们的观察:目前并未看到存储市场出现松动迹象。
背后的原因可能有两方面。一方面,人工智能产业的发展势头,或许比公司上一季度的预测更为迅猛;另一方面,存储中间环节的库存可能并未如预期般释放,反而在进一步累积——当然,这后一点更多是基于市场现象的推测,尚缺乏充分的数据支撑。
一个更确定的结构性变化正在发生。在中芯国际所处的市场领域,专用存储器的产能正持续受到挤压。不少原本生产这类存储器的IDM(整合元件制造)厂商,已经逐步退出了该领域的生产。这一收索,直接导致了通用存储和专用存储两个市场都呈现出供应紧张的格局。

面对这一市场机遇,中芯国际的应对策略清晰而务实。公司相关负责人透露,相关产能的建设已在规划之中。他们的优势在于工艺平台的灵活性:在开发专用存储器产能时,大约90%的设备与现有逻辑电路工艺是兼容的,只需新增约10%的专用设备,就能实现整条产线的功能切换。
然而,挑战也同样明确。当前,用于生产逻辑电路、MCU(微控制器)等产品的现有产线本身也已处于满载状态,无法直接“挪用”产能进行切换。因此,可行的路径是在整体产能扩张的基础上,逐步将一部分新增产能调配至特殊存储器的生产。
这项工作正在稳步推进。据悉,中芯国际特殊存储器的产能占比,正在逐季度提升。但即便如此,市场需求的增长速度依然超过了产能的爬坡速度,供不应求的状态仍在持续。这场关于产能的灵活调配与扩张,无疑是观察半导体制造企业如何响应市场快速变化的一个生动案例。
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中芯国际对今年运营前景转向乐观,主要受人工智能芯片需求、海外订单回流、新应用兴起及产业链自主可控等因素驱动。全球产能紧张促使订单向中国大陆转移,公司凭借技术储备和产能灵活性有效承接需求。其8英寸产线持续满载,并通过优化产品组合与价格调整提升业绩。
摩根大通将中芯国际评级上调至中性,目标价升至67港元。报告指出,AI需求与供应链本地化推动部分产品提价,带动一季度毛利率超预期及二季度强劲收入指引。但消费电子需求可能在下半年转弱,构成主要风险。股价进一步重估需利润率更明确复苏,即广泛提价能抵消成本压力。
芯片代工环节出现涨价趋势,中芯国际确认已与客户协商上调部分紧缺品类代工价格。公司当前产能利用率达93 1%,多条产品线满载,在手订单充足。驱动因素包括AI芯片需求强劲挤压其他品类产能,以及客户为保供应提前备货。大量消费电子及物联网订单因此回流中国大陆代工厂。公司对二季度及全年业绩持乐观预期,预计涨价
中芯国际一季度业绩平稳,但管理层展望积极。预计二季度营收将环比显著增长,毛利率有望提升。涨价效应将从二季度起逐步体现。存储芯片产能紧张,市场供应尚未松动,部分需求受AI产业带动。公司虽不涉足前沿GPU代工,但在周边芯片领域份额大、供不应求。整体运营基调转向乐观。
中芯国际发布2026年第一季度财报,单季营收突破25亿美元,同比增长11 5%。财报亮点在于盈利能力的修复,毛利率回升至20 1%。更值得关注的是收入结构的深刻变化:中国大陆地区收入占比已接近九成,本土客户需求成为绝对主力。同时,工业与汽车应用领域收入快速增长,成为新的增长引擎。公司产能利用率提升至
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