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OpenAI增长遇阻？回应称业务“火力全开”，但挑战已浮出水面
一则关于销售与用户增长未达内部目标的消息，让OpenAI再次站上风口浪尖。当地时间4月28日，这家AI巨头迅速回应，直指相关报道为“标题党”，并强调其面向消费者和企业的业务正“火力全开”。
然而，市场的反应往往比官方声明更直接。消息称，年初至今，OpenAI有数月未能完成月度销售目标，而ChatGPT也未能在2025年底前实现周活跃用户达到10亿的雄心。更值得玩味的是，由于谷歌Gemini去年人气上升，ChatGPT的订阅用户流失率，已然成为一个现实的挑战。
资本市场的“连锁反应”
消息一出，资本市场立刻给出了反馈。OpenAI的一众核心合作伙伴股价应声下跌：软银在东京一度重挫11%，CoreWea ve、甲骨文以及AMD在美股盘前交易中也下跌了约3%。这背后传递出一个清晰的信号：市场早已将这批公司视为投资OpenAI生态的“替代标的”，它们的股价与OpenAI的成长预期深度绑定。
有趣的是，作为关键基础设施伙伴的CoreWea ve随即发布声明，一方面肯定OpenAI是“极佳的合作伙伴”，另一方面也特意指出，其业务由包括Meta、Anthropic、微软、谷歌等在内的众多客户共同支撑。这番表态，颇有几分“不把鸡蛋放在一个篮子里”的意味。
面对质疑，OpenAI的否认相当坚决。公司强调，无论是消费者订阅、企业客户需求，还是新兴的广告业务，均处于上升通道。算力扩张依然是核心战略，优化产品体验则是支撑长期发展的基石。
商业模式的“战略转向”
那么，增长的具体路径是什么？OpenAI给出了自己的答案：广告。公司预计，更便宜、含广告的套餐不仅将吸引新用户，甚至可能促使数千万现有付费订阅用户选择“降级”。
这直接反映在其用户结构预测上。OpenAI预计，今年其消费者订阅用户总数将增长一倍以上，达到1.22亿，并在2030年增至3.06亿。但其中，旗舰月费套餐ChatGPT Plus的订阅用户数量预计将大幅下降80%，至约900万；而最昂贵的Pro套餐用户数量虽会翻倍，占比仍不到总用户的1%。
广告业务的权重被提到了前所未有的高度。OpenAI预测，到2030年，广告将成为其最大的单一收入来源，贡献约1020亿美元收入，占总收入的比例高达36%。这无疑是一次重大的商业模式转向。
马斯克诉讼案的“达摩克利斯之剑”
就在增长争议爆出的前一天，另一场可能动摇OpenAI根基的风暴已经拉开帷幕。当地时间4月27日，马斯克诉OpenAI案在美国加州正式开庭。庭审首日，马斯克亲自出庭作证，甚至引用了《终结者》和《星际迷航》来阐述他对AI风险的担忧。
此案的核心，直指OpenAI从非营利机构转向营利实体的合法性。马斯克的诉求极为强硬：撤销营利化转型、罢免奥特曼等高管、返还微软不当利益，并索赔高达1340亿美元。
这场预计持续四周的庭审，时间点极为微妙——恰好卡在OpenAI上市筹备的关键阶段。可以想象，一旦马斯克胜诉，OpenAI可能被迫恢复非营利性质，其备受瞩目的IPO计划将直接搁浅，与微软等伙伴的合作协议也可能失效，整个AI产业链都将面临剧烈震荡。
OpenAI在庭审中坚决否认指控，称诉讼是马斯克出于商业竞争的骚扰行为，并强调营利化转型是支撑巨额研发投入的必要选择。然而，司法程序的不确定性，已然让投资者对其上市前景捏了一把汗。要知道，OpenAI此前已完成投后估值高达8520亿美元的融资，并计划最快于2026年第四季度冲击全球最大规模科技IPO。
寻求独立与拓展边界
或许是为了应对这些不确定性，OpenAI近期动作频频。就在昨日，公司与微软宣布修订合作协议。新协议下，微软保留了OpenAI首要云伙伴的地位，OpenAI产品也优先登陆Azure。但关键的变化在于，如果微软无法或不愿提供必要能力，OpenAI被允许转向其他云平台，并向所有云服务商的客户提供全部产品。
此外，微软对OpenAI模型及产品的IP授权延长至2032年，并改为非独家；微软不再向OpenAI支付收入分成，而OpenAI向微软的分成延续至2030年，但设置了总额上限。这一系列调整，被广泛解读为OpenAI在寻求更大的运营独立性和商业灵活性，以摆脱对单一股东的深度绑定。
更有野心的布局发生在硬件领域。天风国际证券分析师郭明錤曾透露，OpenAI正计划自研手机，并与联发科、高通合作开发手机处理器，预计2028年量产。其背后的逻辑非常清晰：唯有完全掌控操作系统与硬件，才能提供全方位的AI智能体服务；同时，手机是获取用户实时状态信息的最佳终端，而这正是实时AI推理服务最重要的输入。
总而言之，OpenAI正处在一个极其复杂的十字路口。一边是必须向市场证明其持续、健康的增长能力；另一边，马斯克的诉讼案像一把悬顶之剑，为其商业化和上市之路蒙上阴影。与此同时，与核心伙伴关系的重塑、向硬件领域的跨界探索，都预示着这家AI巨头正在为下一阶段的竞争铺路。其商业化前景固然充满想象，但面临的不确定性，也同样前所未有。
