国产存储芯片厂商长江存储，第一季度收入已超200亿元
最近行业里有个消息传得挺热：长江存储今年第一季度收入已经冲过了200亿元大关，相比去年直接翻了一番。更关键的是，其NAND闪存芯片的产量，已经拿下了全球市场份额的10%以上。
这还不是全部。有知情人士透露，“后续的利润表现可能会更惊人。”目前，长江存储的扩张步伐正在加快。随着武汉第三座晶圆厂投产在即，公司还计划再新建两座晶圆厂。一旦这些工厂全部建成投产，总产能预计将实现翻倍以上增长，单个工厂的月产能就能站上10万片的高位。从现场来看，工厂的建筑主体目前已经完工。
长江存储三期晶圆厂
要知道，长江存储在武汉已经拥有两座晶圆厂，合计月产能大约在20万片。而正在紧锣密鼓进行设备安装的第三期项目，预计年内就能投产，并计划在2027年实现约5万片/月的阶段性产能目标。
有消息指出，长江存储在全球NAND闪存市场的竞争位次正逼近前三。此前就有分析预计，随着武汉三期工厂的产能释放，长江存储的年出货量将仅次于日本的铠侠和三星电子，跃居全球前列。
供应链结构悄然生变
比产能数字更值得玩味的，是供应链结构的变化。在长江存储的三期产线中，国产设备的占比首次突破了50%，这个数字显著高于行业15%到30%的平均水平。在当前全球扩产节奏加快、设备交付周期普遍紧张的背景下，海外供应链的响应能力开始显露出瓶颈。于是，以中微公司为代表的本土设备厂商，开始更多地进入核心工艺环节。
无独有偶，在DRAM领域，另一家核心厂商长鑫科技也在同步加速。其2025年前三季度收入同比接近翻倍，IPO前估值已超过1500亿元，并计划募集约295亿元用于产线扩建与技术升级。尽管目前上市进程因财务资料更新暂时中止，但在存储价格上涨的周期里，其后续补充业绩后的估值与融资能力有望进一步提升，从而驱动新一轮的产能释放。
AI需求引爆扩张黄金期
可以说，在AI需求爆发与存储价格上行的双重作用下，整个产业正处在一个供不应求的扩张“黄金周期”。
从需求侧看，AI训练和推理对数据存储与带宽提出了前所未有的高要求。大规模模型训练离不开海量数据的快速读写，这使得服务器端对高性能存储的需求急剧攀升。局面一变，下游的服务器厂商、云服务商和手机厂商也开始调整策略了——他们不再把鸡蛋放在一个篮子里，而是主动引入新的供应商，以确保供应链的安全与稳定。这无疑为国产存储厂商打开了一扇关键的“导入窗口”。
再看供给侧，AI带来的需求结构性变化，正在重塑全球产能的分配格局。国际大厂们纷纷将更多产能转向利润更高的产品，比如HBM和服务器DRAM，这在一定程度上挤压了通用型存储产品的供给，造成了结构性的短缺。与此同时，海外厂商的扩产态度相对谨慎，叠加设备交付周期和地缘因素的限制，导致全球供给的整体弹性不足。
这样一来，市场格局就出现了微妙的变化。国产芯片打破了过去单纯依靠价格优势获取订单的局面，开始凭借稳步提升的产品质量和可靠的交付能力，在全球市场中占据更有利的位置。一个属于中国存储产业的加速周期，已经清晰可见。
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