Metaplanet批准1.37亿美元海外融资以购买比特币（BTC）并偿还债务

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这笔钱怎么花？根据Metaplanet的官方说法，资金将流向几个核心方向：增持比特币、投入其比特币收益业务，并且会拿出一部分来偿还现有债务。这一系列动作，清晰地勾勒出其既定的资本战略路线图。

来自东京证券交易所的消息显示，这家以比特币为核心的上市公司，最近批准了一项总额最高可达1.37亿美元的海外融资计划。方案很巧妙，结合了新发行的普通股和股票认购权，目的也非常明确：一边扩大比特币的资产储备，一边优化公司的债务结构。

根据周四披露的文件细节，Metaplanet计划以每股499日元的价格，发行多达2450万股普通股。仅这一部分，预计就能先行募集到约122.4亿日元（折合7800万美元）。不仅如此，公司还批准发行近16万份股票认购权，这对应着最多1590万股的潜在增发额度。如果这些认购权在未来被全部行使，还能为公司再带来约5600万美元的资金。

这种认股权证的设计颇具心思，它允许投资者在接下来的一年里，以一个事先约定的、高于当前市价的价格来购买公司股票。文件明确指出，所有新股和认股权证都将通过私募方式，定向出售给海外投资者，交易将按常规的交割条件推进。

对于这一融资结构，Metaplanet的比特币战略总监Dylan LeClair在社交媒体X上给出了解读。他表示，这样做是为了在有效筹集资金的同时，尽可能控制对现有股权的稀释程度。“这一结构使Metaplanet能够利用普通股的价格波动性，以高于市价的溢价出售股票，从而实现当下的融资目标，” LeClair这样写道。

（拟募资金总额 来源：Metaplanet）

募资用途与比特币战略

钱来了，具体怎么用？文件中的资金用途说明书给出了答案：主要将用于进一步购买比特币、投资其比特币收益业务，以及偿还部分现有信贷额度下的借款。

偿还债务这一步棋，意图也不难理解。公司明确表示，这是为了恢复自身的借贷能力，为未来可能进行的资本运作保留充足的灵活性和空间。

当然，最核心的叙事依然是比特币。Metaplanet再次重申了其作为“比特币金库公司”的战略定位。在他们看来，比特币因其稀缺性与便携性，是理想的中长期价值储藏工具。

这一战略已使其成为全球企业界不容忽视的比特币巨鲸。根据比特币金库（Bitcoin Treasuries）的最新数据，Metaplanet目前持有35,102枚比特币，总价值超过30亿美元，稳居全球第四大企业级比特币持有者的位置。

（Metaplanet比特币持仓数据 来源：Bitcoin Treasuries）

Metaplanet拓宽募资渠道

观察Metaplanet近期的动作，可以发现一个清晰的趋势：它在有意识地拓宽募资渠道。本次的最新方案，正是这一策略的延续。公司不再单纯依赖发行普通股，而是开始组合运用普通股、认股权证乃至优先工具，以吸引更广泛的海外投资者。

事实上，这个“工具箱”去年底就已经扩容了。2023年12月22日，公司便已通过向海外机构发行附息优先股，探索了新的融资路径。这一举措标志着，围绕其比特币驱动的资产负债表战略，Metaplanet已经开始同步运用多元化的资本工具进行布局。

值得玩味的是，本次融资公告的时机。它紧随本周一的另一份声明发布，在那份声明中，公司在计提大额非现金比特币减值的同时，却上调了2026年的营收预期。这一减一增之间，或许正反映了公司对比特币长期价值的坚定信心与短期市场波动的坦然应对。