华硕联席 CEO 许先越：预计内存缺货将持续两年，正洽谈 3~5 年中长期协议
3月11日传来消息，华硕ASUS在昨日的线上法人说明会上，透露了关于核心元器件供应的关键判断。企业联席CEO许先越在会上明确指出，一个不容忽视的行业现实已经摆在了面前：由于上游DRAM原厂的扩产周期限制，新的产能至少要等到2027年底才能落地。这意味着什么？简单来说，内存缺货的紧张局面，恐怕还要再持续两年。
面对这种局面，坐等显然不是办法。为了保障自身产品线的出货稳定，华硕正在积极行动——他们正与上游的内存大厂们洽谈为期3到5年的中长期供货合作备忘录。核心目的很明确：希望能将关键原料的价格锁定在一个相对稳定的区间内。其实，华硕的未雨绸缪早就开始了，在2025年第三季度，他们就已经提前扩大了内存的备货规模。但问题是，上游能挤出来的额外产能实在有限，杯水车薪。眼下的内存价格，已经是2025年第四季度时的两倍。可以预见的是，等到手头现有的低价库存消耗殆尽，华硕也将不得不跟着市场行情，上调终端产品的售价。话说回来，许先越还特别提到了另一个压力点：在内存涨价的同時，处理器的价格也在一路上行。
那么，在整体成本承压的背景下，华硕对各条业务线又是怎么看的呢？根据说明会披露的信息，他们预计在2026年第一季度，PC整机业务的营收将呈现同比增长10%至15%，但环比则会下降10%至15%；PC组件业务预计同比持平，环比同样下降10%至15%。相比之下，真正的增长引擎在于AI服务器——这块业务的营收预计将同比猛增400%到500%，环比增幅也高达50%至100%。另一位联席CEO胡书宾的预测同样印证了这一点，他预计华硕今年整体的AI服务器业务规模将扩张50%到100%。市场的风向，已然再清晰不过了。
