复盘狂AI周期：闪迪涨12倍后，谁还记忆崩盘时刻？
据英国《金融时报》分析，尽管当前存储芯片板块在人工智能需求驱动下经历空前上涨，但行业的强周期性规律并未消失。过去六个月内，闪迪股价飙升1200%，西部数据、希捷、美光及SK海力士涨幅亦达180%至280%，成为标普500指数中表现最突出的标的。这轮涨势引发市场警惕：投资者可能正在重蹈2024年周期逆转的覆辙。
报道认为，AI应用催生的存储需求是此轮行情的核心动力。伴随内存价格持续攀升，闪迪已从2024年的现金消耗状态转为上季度创造近10亿美元自由现金流。然而，存储行业具有强烈的周期性，其需求波动迅速而产能调整滞后，常导致价格剧烈起伏。
该文援引业内人士警告称“投资者的记忆太短暂了”。历史数据显示，2020年中至2024年初，西部数据、希捷、美光与SK海力士股价均曾上涨超100%随后九个月内回吐全部涨幅；类似的剧烈波动在2014年与2018年亦曾上演。当前市场的乐观情绪，正使人忽视行业周期往复的教训。
超大规模采购与产能扩张或催生新一轮过剩
行业分析指出，当前存储器市场正显现出与2024年周期相似的结构性风险。为争取与云计算超大规模厂商的合作，供应商往往在尚未获得确定订单前便提前采购存储器，以证明其供货能力。然而，并非所有供应商最终都能获得相应合同，这导致订单总量远超实际需求。
与此同时，超大规模厂商自身也普遍存在高估未来需求的情况。一旦其后续调整订单规模，已形成的过剩供应将迅速转化为严重的市场供给过剩。报道援引业内消息称，订单量翻倍甚至三倍的情况已经出现，产能亦在同步扩张。近期三星宣布大幅提升DRAM产能的计划，进一步加剧了供应端的潜在压力。
本轮周期是否不同？
尽管存储行业固有周期性风险未消，市场分析认为本轮由人工智能驱动的扩张期或较以往更持久。Digits to Dollars Advisory分析师Jonathan Goldberg表示：
“回顾历史，看看过去五年，市场终究会回调。本轮周期的振幅更大，所以价格可能还会继续上涨。很多五年前还没入行的半导体投资者会说这次情况不同。但事实是，周期并没有改变。”
另一方面，高带宽存储器（HBM）的技术进展被视为可能重塑行业格局的关键变量。该专用高性能DRAM目前由三星、SK海力士与美光主导。Creative Strategies分析师Ben Bajarin指出：
“本轮周期很大程度上是由 HBM 驱动的，HBM 的差异化程度更高，短期内不会成为同质化产品……我认为内存收入已经触底反弹。”
当前市场正处在技术迭代与周期规律交织的节点，HBM的供需动态将成为影响本轮周期长度与形态的核心因素之一。
相关攻略
闪迪韩国表示，尽管自身消费级产品供应稳定，但部分厂商退出导致NAND闪存整体短缺、价格上涨，消费者转向低容量产品以控制成本。闪迪在优先保障企业需求的同时，仍保留10%-20%产能专供消费级市场，短期内价格或维持高位，但持续供应避免了市场完全缺货。
闪迪正显著加快高带宽闪存（HBF）的商业化进程 AI推理时代的存储版图，正在酝酿一场新的结构性变革。继HBM之后，一个被视为关键存储层级的新技术——高带宽闪存（HBF），正吸引闪迪、SK海力士与三星电子全面入局。这标志着，存储行业下一轮核心竞争的战鼓，已然敲响。 商业化进程提速：闪迪着手搭建原型产线
闪迪正式推出首款基于QLC技术的UFS 4 1闪存：iNAND MC EU721解决方案 在不久前结束的CFMS | MemoryS 2026全球峰会上，闪迪（SanDisk）带来了一个重要技术突破——正式发布了旗下首款采用QLC NAND存储芯片的UFS 4 1嵌入式解决方案，命名为SANDISK
AI应用、高分辨率内容创作、3A游戏及移动数字生活的迅猛发展，催生了海量数据存储需求，对存储设备的性能、容量和便携性提出了全新挑战。 < Sandisk闪迪春季新品发布会 > 随着人工智能技术普及、4K 8K高清内容成为常态，以及移动办公与娱乐生活方式的深度融合，消费者的数据存储需求正变得空前复杂与
闪迪发布工业级存储卡新品：IX QD352与IX LD352，为严苛应用环境打造可靠存储解决方案 在嵌入式技术领域，产品的可靠性与环境适应性始终是核心考量。近期，于Embedded World 2026展会现场，西部数据旗下闪迪品牌正式推出两款全新的工业级存储卡：采用microSD规格的IX QD3
热门专题
热门推荐
在追求极致效率的现代软件开发中，一款名为Cursor的AI代码编辑器正引领着开发范式的变革。它被定义为“面向未来的IDE”，其核心理念清晰而有力：将人工智能深度无缝地集成到编码工作流的每一个步骤，为开发者创造一种前所未有的“AI结对编程”体验。 Cursor sh应用场景 那么，这款AI驱动的编辑器
在众多AI图像生成工具中，WHEE凭借其精准的产品定位与持续的功能迭代，正成为越来越多设计师和内容创作者的首选工具。它专注于打造高品质的AI视觉素材生成器，核心使命就是帮助用户快速、高效地获得可直接使用的优质图片素材。 那么，这款AI绘图工具究竟有哪些核心优势？下面我们从其关键特性与功能设计进行深入
在AI绘画工具不断涌现的当下，一款名为NightCafe Creator的应用以其全面的AI艺术生成能力脱颖而出。它不仅是一个简单的图片处理工具，更是一个融合了多种前沿人工智能技术的创意平台，帮助用户轻松实现从构思到成品的艺术创作。 NightCafe Creator是什么？ NightCafe C
近期加密货币市场受到宏观经济不确定性及流动性紧缩影响，比特币(BTC)、以太坊(ETH)以及多种山寨币出现明显下行走势，市场情绪趋于谨慎。 比特币近期走势分析 比特币的价格近期表现如何？简单来说，它跌破了几个市场公认的关键支撑位，而且伴随交易量的放大。这种放量下跌的信号，往往意味着多空分歧加剧。无论
蔡司宣布将于6月2日发布一款新镜头，并称其为镜头技术的重大突破，标志着全新纪元的开启。官方仅公布了产品剪影，但措辞暗示其可能带来根本性的技术升级，例如全新光学结构、先进镀膜或对焦系统改进。具体细节需待发布日揭晓。