据报道，东吴证券发布研报指出，太空资源争夺战正不断升温，全球商业航天领域迎来重大发展机遇。数据显示，我国已申报的卫星数量超过25万颗，商业航天市场前景广阔。预计到2030年，全球航天市场规模将突破8000亿美元。与此同时，马斯克也在积极推动特斯拉与SpaceX在地面光伏与太空光伏领域的战略布局。

东吴证券的核心观点梳理如下：

近地轨道和频谱资源日益紧张，国际电信联盟遵循“先到先得”原则，促使各国加速争夺相关资源。

当前商业航天活动主要集中在遥感、通信、导航等应用卫星领域。其中，高度约200至2000公里的低地球轨道是商业航天竞争的核心区域。在频谱方面，高频段容量上限相对较高，但Ku频段已趋近饱和，Ka频段正被大量申请使用。根据国际电信联盟规则，对于轨道和频谱采取“先登先得”原则，并要求申请者需在申报后7年内发射第一颗卫星，否则将失去频率优先权。申请后9年内需发射申报卫星数量的10%，12年内发射50%，14年内完成全部发射。在轨道与频谱资源有限的背景下，各国不得不加快争夺步伐。

美国在卫星部署方面遥遥领先，我国正全力追赶。

1）以SpaceX为代表的美国企业在全球卫星部署中占据领先地位。2015年后，随着SpaceX实现可回收火箭技术的规模化运营，美国火箭发射次数快速攀升。2025年全球火箭发射共计324次，美国占比约60%。在卫星部署方面，截至2025年底，SpaceX累计部署卫星已超过9000颗，占全球总量约60%，确立了其全球领先地位。此外，SpaceX计划累计部署4.2万颗卫星，显示出对太空资源争夺的迫切性。
2）我国在轨卫星实际部署数量与美国相比仍有显著差距，但卫星发射需求持续旺盛。从政策到产业端，我国正加速追赶。我国卫星申报数量虽远超25万颗，但实际发射尚不足千颗，与美国差距明显。在频谱轨道资源有限及国际电联规则限制下，太空资源争夺日趋激烈。例如，GW星座需在2029年底前发射约1300颗卫星；千帆星座计划在2030年前完成约15000颗卫星的发射。2026年至2030年间，我国卫星发射需求迫切。政策层面，国家不断出台支持航天发展的政策措施，例如在2025年底先后成立商业航天公司，并明确要求商业火箭企业适用科创板第五套上市标准，以助力商业火箭企业加快上市进程，从而推动产业发展。在企业端，多家民营火箭公司正集中试验可回收火箭技术，商业航天产业化进程有望提速。

全球商业航天市场空间广阔，预计2030年将达到8000亿美元规模。

2024年全球航天经济规模已达到6130亿美元，其中商业航天贡献约4800亿美元。预计2025年全球商业航天市场规模将突破5000亿美元，2030年有望达到8000亿美元，2025年至2030年的年复合增长率约为10%。

投资建议：推荐关注：民士达、欧普泰、苏轴股份、富士达、远航精密、天力复合。建议关注：星图测控、连城数控、创远信科等。

风险提示：火箭企业上市进程不及预期、火箭技术进展不及预期、行业竞争加剧。