“国家队”动作频频，半导体板块再掀波澜。

据港交所最新披露，国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“国家大基金”）在中芯国际H股的持股比例大幅提升。根据1月2日盘后数据显示，截至2025年12月29日，其持股比例已由4.79%跃升至9.25%。

市场反应热烈，今日（1月2日）港股芯片概念全线爆发。截至收盘，华虹半导体暴涨超9%，中芯国际亦大涨超过5%。有券商分析指出，随着全球半导体周期触底回暖，叠加国内产业政策与资本的双重扶持，以中芯国际为代表的制造龙头，正迎来业绩与估值的双重修复机遇。

“国家队”大手笔增持

1月2日，根据香港交易所公开信息，国家集成电路产业投资基金（简称“国家大基金”）在中芯国际H股的持股比例已于12月29日从4.79%显著提升至9.25%。

依据中芯国际日前披露的简式权益变动报告书，这一变动源于一项重大交易。中芯国际拟向国家集成电路产业投资基金等5名交易对方发行股份，用于购买其合计持有的中芯北方集成电路制造(北京)有限公司49%股权。本次交易标的资产评估值达406.01亿元，发行股份价格为每股74.20元，预计发行股份总数约为5.47亿股。交易完成后，中芯北方将成为中芯国际的全资子公司。

本次权益变动前，国家大基金通过其一致行动人鑫芯（香港）投资有限公司间接持有中芯国际约3.83亿股港股股份，占其总股本约4.79%。交易完成后，国家大基金及其一致行动人合计持股将大幅增至约7.40亿股。

国家大基金同时承诺，通过本次交易取得的股份自发行结束之日起12个月内不会进行转让。

资料显示，中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国内地芯片制造的领军者，拥有先进的工艺制造能力、产能优势和完善的服务配套，为全球客户提供8英寸和12英寸晶圆代工与技术服务。

中芯北方作为中芯国际在国内的重要子公司之一，最早由中芯北京、中芯国际、中关村发展和北京工投于2013年共同投资设立，目前主要为客户提供不同工艺平台的12英寸集成电路晶圆代工及配套服务。

中芯国际表示，本次交易将进一步优化上市公司资产质量、增强业务上的协同性，并为公司的长远发展注入新的动力。交易前后，上市公司的主营业务范围不会发生改变。

芯片股全线暴涨

受重磅消息提振，今日港股芯片板块全线走强。截至收盘，华虹半导体暴力拉升9.4%，中芯国际大涨超5%，中电华大科技、上海复旦涨幅均超过4%，晶门半导体涨超3%。此外，有“国产GPU四小龙”之称的壁仞科技上市首日表现惊人，暴涨75.8%，总市值已逼近813亿港元。

国泰君安分析认为，全球半导体周期已明确触底回升，同时叠加国内产业政策与资金的持续支持，以中芯国际为代表的制造龙头，正迎来业绩与估值的双重修复窗口期。

华泰证券日前发布报告指出，AI驱动的算力基础设施投资浪潮已进入加速阶段，中国晶圆代工厂在供应链安全逻辑下具备长期配置价值。伴随AI硬件与模型需求的持续高增，全球半导体产业有望维持高景气度。

美国银行分析师Vivek Arya预测，2026年全球半导体产业营收将同比增长30%，总体规模有望突破1万亿美元大关，行业增长动能强劲。

东兴证券表示，AI逻辑在不断强化：在生成式人工智能蓬勃发展的推动下，算力需求呈现指数级增长，AI芯片领域百花齐放。数据中心功率需求激增的背景下，建议沿着AI创新周期，重点布局半导体存储、半导体测试设备和磁性元件三大优势赛道。

对于港股后市走向，中信证券认为，港股将在“政策红利”与“外部风险”的博弈中开启第二轮估值修复，内外因素共振有望进一步打开上行空间。在此背景下，投资需紧扣“业绩确定性+估值弹性”主线，聚焦科技、医药、资源品与必选消费四大领域。从配置上看，资源及传统制造业定价权的重估、企业出海仍是机构核心增配方向。

国联民生证券指出，2026年尤其是上半年，国内经济弱复苏、美联储宽松未完、产业催化延续的情形对港股仍有利。资金层面，2026年南向资金预计仍有6300亿港元—10500亿港元的增量空间，其中被动指数基金和险资的潜力相对更大；外资方面，随着经济修复延续和企业盈利预期改善，外资在2026年或将继续呈现波段式结构性回流，为市场提供流动性支持。

责编：战木恒

排版：王璐璐

校对：祝甜婷