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派拉蒙竞购华纳兄弟,甲骨文埃里森404亿美元个人担保加码

派拉蒙竞购华纳兄弟,甲骨文埃里森404亿美元个人担保加码

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2025-12-23

12月23日消息,派拉蒙天舞传媒(Paramount Skydance)更新了对华纳兄弟探索(WBD)的收购要约,维持1084亿美元的总价(每股30美元),但新增了甲骨文创始人拉里·埃里森提供的404亿美元“不可撤销个人担保”。

这份新提案维持了1080亿美元的全现金收购价,远高于Netflix此前达成的827亿美元合并协议。派拉蒙此举旨在通过强化资金承诺,迫使WBD董事会重新评估现有交易,确立其作为“更优替代方案”的地位。

WBD董事会此前拒绝派拉蒙的理由主要集中在“财务承诺不足”上。WDB方面曾敦促股东投票反对派拉蒙的提案,转而支持与Netflix的合并计划。

当时,董事会认定派拉蒙的初步报价在安全性与确定性上未能构成“更优报价”。然而,随着Netflix交易估值定格在827亿美元,派拉蒙高达250亿美元的溢价空间(1084亿对827亿)成为了难以忽视的筹码。

为解决WBD董事会此前对融资确定性的担忧,甲骨文创始人、天舞传媒核心支持者拉里·埃里森亲自下场背书。

援引博文介绍,拉里·埃里森不仅是派拉蒙天舞首席执行官大卫·埃里森的父亲,也是该公司的重要支持者。

新方案包含一份404亿美元(注:现行汇率约合2846.75亿元人民币)的不可撤销个人担保。条款明确规定,即使其他资方退出,该笔资金也能确保交易继续推进。

此外,埃里森还承诺在交易未决期间限制其家族信托资产的转移,这种级别的个人资产锁定在好莱坞并购史上极为罕见。

在更新后的报价中,派拉蒙不仅抨击了WBD之前的谈判流程不透明,还大幅优化了交易保障条款。派拉蒙指出,WBD直到同意了Netflix的“劣势交易”后,才对派拉蒙提出个人担保的要求。

为表诚意,派拉蒙公布了相关信托资产细节以提升透明度,并将监管反向终止费提升至58亿美元。这意味着如果因监管原因导致交易失败,WBD将获得巨额赔偿,这一保护措施已与Netflix的承诺持平。

派拉蒙誓言要抢下华纳兄弟,甲骨文创始人埃里森加码404亿美元个人担保

这份更新后的要约目前已明确设定有效期为2026年1月21日。在此日期之前,华纳兄弟探索的董事会必须做出最终选择:是坚持履行与Netflix的现有协议,还是接受派拉蒙更有利可图的现金收购。

来源:https://www.ithome.com/0/907/168.htm
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