在最新一期播客节目中，微软CEO纳德拉坦言公司正面临一个前所未有的窘境：微软手上有成堆的GPU，却因为缺电、缺空间，只能闲置在那儿。

但最大的问题不是算力过剩的现象——

真正的瓶颈并非芯片供应，而是供电能力，以及我们能否快速建成靠近电源的数据中心。如果做不到这一点，那些昂贵的芯片就只能堆在仓库里积灰。

微软遭遇供电紧张，大量GPU被迫闲置

据内部消息透露，微软仓库里积压着大量英伟达AI芯片。

问题不在于算力已经饱和，而是现有基础设施不足以支撑这些芯片全速运行。

首先是电力短缺的问题。

其次是缺乏可以立即投入使用的数据中心——也就是纳德拉提到的“warm shells”，即已建成、具备充足供电与冷却能力的机房外壳。

这已经不是他第一次对外谈及微软的困扰。

去年，当被问及微软在2024年是否仍然受到英伟达芯片供应限制时，纳德拉给出了这样的回答：

我们受到的是电力限制，而不是芯片供应限制。

进入今年，供电问题似乎成为了所有大型科技巨头共同面临的挑战。

奥特曼也在同期讨论中提到，行业面临的总体挑战不仅仅是算力问题，更多还有能源和基础设施的匹配难题。

而他对这个问题的敏感度，比多数科技公司来得更早。

过去两年，他陆续投资了核裂变能源公司Oklo、聚变能源公司Helion，以及太阳能创业公司Exowatt。

只不过，这些新型能源技术距离大规模商用还很遥远。短期内，数据中心仍得依赖燃气和可再生能源混合供电。

缺电之外：囤积芯片也不再安全

过去五年，美国整体电力需求曲线突然被拉高。

随着AI和云计算推动的数据中心建设进入高峰期，用电需求开始以超出预期的速度增长，远远超过公用事业公司原本的新增发电规划。

供给端的反应明显滞后。

传统电厂从立项到并网通常需要数年周期，而AI产业扩张的节奏以季度计算。于是，为了追上算力扩张的步伐，越来越多的数据中心开发商不得不自己为AI发电。

因此，越来越多的数据中心开发商会选择采用所谓的“计量表后”供电方式——直接将电力接入数据中心，绕过公共电网，以弥补供电缺口。

尽管如此，数据中心、电力与冷却系统的建设节奏还是远远跟不上现实需求。

光伏太阳能被视为目前建设周期最短、部署最灵活的能源形式，但在时间维度上，它与数据中心几乎同步——从选址、施工到并网动辄数月甚至一年。

而AI需求的变化往往只需要一次模型更新或一次产品发布。

举个具体点的例子来说吧：当算力曲线每季度刷新纪录时，能源系统还在审批表格上打转（无奈耸肩.webp）。

部分业内人士担心，如果未来AI需求增速放缓，当前为了支撑AI算力而大规模投资的电厂和储能项目可能会出现闲置风险。

但奥特曼并不这么看。

他认为，AI的用电需求不太可能回落，只会持续增长。

也就是说，更高效率、更便宜的算力，只会激发出更多应用场景。

如此看来，奥特曼似乎是一个坚定的杰文斯悖论信徒。

该悖论认为，资源的更高效利用将导致更大规模的使用，从而增加整体需求。

如果算力成本明天下降100倍，使用量会增长远超100倍。越便宜的计算能力，只会带来更大的总需求。

为此，奥特曼呼吁美国政府每年增加100吉瓦发电能力，并将其视为“AI战略资产”。

与此同时，算力端的企业也在重新调整策略。

纳德拉明确表态，微软不会再囤积单一型号的GPU。

理由很现实——

一台昂贵的英伟达芯片，如果暂时插不上电，两、三年后又被新架构取代，那等于在折旧周期内就提前贬值。

而根据微软经验，数据中心设备的折旧周期通常是六年，盲目囤货不仅占用现金，还会造成资源浪费。

网友建议：不如开发点能耗降低的芯片？

自20世纪90年代末以来，美国电力生产一直徘徊在约4万亿千瓦时/年。

但这个世界变化太快了：

人口增长了20%，部分物理电网老化，新的城市生活和科技进步都对电力供应提出了持续增长的需求。

如上所述，GPU生产可以按季度迭代，但电力系统、数据中心冷却与输电网络的建设，却是以年为单位的工程。

AI产业算力增长能否延续，关键已不在芯片产量，而在于能源与基础设施是否能同步扩张。

这也让行业目光重新转向上游芯片厂商。

过去，英伟达等公司拼的是峰值性能：算力越强、速度越快越好。

但当“算力短缺”变成“电力短缺”后，行业标准是否会开始反转？

Reddit相关讨论串中，有网友提出了自己的建议：

如果你受到的是电力限制而不是芯片限制，你会想要每瓦性能更高的芯片，对吧？如果你已经因为能耗问题闲置芯片，而英伟达推出一款速度提升1.2倍但功耗降低25%的芯片，那对行业的吸引力将不可同日而语。

One More Thing

本周一，微软对外宣布，相关部门已经批准它向阿联酋运送英伟达芯片，用来建设训练AI模型所需的数据中心。

微软还表示，未来四年将在海湾国家投资80亿美元用于数据中心、云计算和其他人工智能项目。

中东地区资金丰厚，能源丰富，外媒分析，这笔交易也标志着AI基础设施正在从硅谷迁往能源充足的新兴市场。

或许去了那里，微软买下的那些英伟达GPU就不用继续吃灰了吧……