工作日的下午，上海兴业太古汇的蔚来中心依然人流如织。换上秋冬工装的销售顾问透露：“虽然现在预订全新ES8要等到明年四月才能提车，但每天仍有不少客户果断下单。”
即便明知等候周期较长，我们在现场注意到，不少用户依然通过手机与销售人员确认配置并支付定金。问及原因，试驾体验带来的满意感是关键，加上短期内找不到在配置空间和价格方面更符合需求的替代车型。同时，购置税减免政策和积分补贴等优惠也增强了消费者的等待意愿。
微博知名汽车博主“孙少军”爆料称，蔚来旗下三大品牌在10月第三周实现销量破万，其中蔚来品牌单周交付超4000辆。乐道与萤火虫合计超6500辆，其中L90单车型周交付量接近3500台。这一数据获得了多家机构分析师的侧面印证。
这样的成绩在半年前几乎令人难以想象。
时间回到今年2月9日，蔚来单周销量仅1470辆。彼时舆论普遍认为，这家车企正在经历“比2019年更深的低谷”。单季度亏损60亿元，三品牌战略备受质疑，股价一度跌至历史低点。鲜有人能预料到乐道L90与全新ES8两款产品能快速赢得市场青睐。
然而从周销千台到突破万辆，过去252天里蔚来的销量曲线描绘出一条陡峭的上升轨迹。从年初的低谷一路攀升，至9月单月交付量突破三万辆，股价连创年内新高，蔚来已逐渐划出一条强势反弹的曲线。
这份成绩单的含金量毋庸置疑，它标志着蔚来在产品布局与市场策略上的调整已初见成效。但伴随销量激增而来的交付压力，以及迫在眉睫的四季度盈利目标，也清晰地提醒着所有人：虽然曙光已现，但真正的硬仗才刚刚开始。
定力与变革，盈利路径渐明
据21世纪汽车报道，蔚来创始人李斌在今年四季度VAU（目标管理）会议上，将“实现单季度盈利”列为首要目标。
他在最近的内部讲话中强调：“盈利从根本上要靠多卖车，而不是仅靠削减费用。”他将这一目标拆解为三项具体行动：聚焦重点车型营销、供应链保障与降本增效、按时高质量交付软件版本。“四季度就是要踏踏实实卖车，扎扎实实把降本措施落实到位，兢兢业业把用户体验搞好。”
255天里蔚来实现销量逆袭的背后，并没有什么天降救星的好莱坞式叙事。
被业内人士反复论述的转折点出现在7月底乐道L90的上市。这款定位家庭市场的大型纯电SUV精准切中了消费需求，上市两个月交付21626台，创下纯电大型SUV最快交付纪录。随后蔚来品牌在9月推出的全新ES8，更是将纯电大四排的产品标杆推向新的高度，发布近10天吸引15万人预约试驾，直接消化了全年规划产能。萤火虫则从最初代号“六眼飞鱼”的调侃中走出，成为月销逼近6000台的精品小车代表。
市场分析普遍将成功归因于产品力的领先优势与三品牌战略的成功实施。但更深层次的原因在于蔚来对纯电路线的长期坚守。
作为国内唯一拥有三代纯电平台开发经验、深耕纯电领域十一年的车企，蔚来在核心技术自研和充换电基础设施上的投入一直很坚定，虽然也遭遇了不少非议。
针对纯电与增程两条技术路线，李斌多次强调：“蔚来始终坚持纯电路线，从未改变，也没有走过回头路。” 即便他在内部也曾幽默地提及，若时光能够倒流，先做增程赚点钱似乎也不错，但这更多是一种战略定力的体现。他曾在公开场合指出，增程车辆的电池越做越大，油箱一年只用一两次，每天却要背负几百公斤的重量在车上，并不太划算。 此外，蔚来还专门做过调研，对于那些购买增程车并使用半年以上的用户来说，绝大多数人的反馈都是下一台车要买纯电，因为增程车最好的体验还是纯电状态。”
另一方面，包括不少增程厂商也开始大规模铺设纯电补能基建设施。而在充换电网络建设方面，深耕十多年的蔚来已开始显现规模效应。截至目前，蔚来已建成3533座换电站，高速换电网络覆盖全国550个城市。甚至进一步打通318国道等代表诗和远方的场景，这说明蔚来的补能体系在核心城区已经实现了从“补能焦虑”到“阶段性地解决问题”的转变。这不仅提升了用户体验，也成为蔚来区别于其他品牌的核心护城河。
广东河源路边，蔚来用户对外共享的充电桩
行业数据显示，今年前八个月国内纯电动汽车销量同比增长46.1%，远超混动汽车22.8%的增速。9月份纯电车型销量83.5万辆，同比增长32%，而插混和增程车型则出现明显下滑。
这一趋势印证了李斌对“增程大四排SUV的时代正在过去，纯电大四排SUV的时代正在到来”的判断。
标普全球汽车中国轻型车销售预测副总监林怀滨在近期行业论坛上指出：“混动车型增长失速，纯电产品重回快速增长轨道，这个拐点来得比预期更早。”这对坚持纯电路线的蔚来无疑是利好消息。
而行业趋势只是大势，想要把握趋势，将其转化为销量增长，则是蔚来痛定思痛后持续推进的变革成果。
从去年开始，李斌就已经意识到蔚来在组织架构上存在的问题。他从2024年开始在内部试点，并在今年3月全面启动的CBU（基本经营单元）机制要求每个业务单元自负盈亏，这项改革在初期遭遇不小阻力。“现在每个项目立项前都要算清楚投资回报，这在以前是不可想象的。”一位蔚来中层曾对外表示。
我们在与多家乐道及蔚来门店销售沟通中了解到，今年以来，不同门店的员工都有了明确的业绩考核标准，蔚来内部称CIP机制，达不成业绩需要签署能力改进计划，下个月还达不成就离开。优胜劣汰两格执行。部分销售反映，压力确实增大了，但留下来的人能力都提升不少，门店成交总量持续上涨。随着销量的明显提升，甚至有部分销售愿意牺牲休息日，上午去香港开户，下午回来，主动购买蔚来股票。“销售的感知绝对是公司方向标。”
在不久前举行的NIO Day上，李斌坦言：“今年NIO Day有不少合作伙伴，算完账还赚了一点。”这种精打细算的经营意识，正渗透到公司的每个环节。
盈利之路仍存挑战
尽管形势向好，蔚来仍面临多重挑战。首当其冲的是交付压力，全新ES8单月产量需要提升至1.5万台以上才能满足订单需求。
近期，一份群聊记录也显示，蔚来合肥工厂正在紧锣密鼓地进行招聘。甚至出现了办公室坐不下，需要去食堂以及室内篮球场里进行上百人群面招聘的场景。有用户在社交媒体上分享，蔚来充电桩上都出现了工厂火热招聘的信息。
李斌在内部会议特别强调：“12月份全新ES8的产能要做到一个月1.5万台以上，从现在来看我们非常有信心。”
随着购置税逐步退坡，各地置换补贴减少。目前新能源汽车行业普遍面临产能紧张问题，多家品牌虽订单充足，但受限于电池及核心零部件供应商产能已达上限，导致产线承压，亟需调整。
孙少军在直播中表示，蔚来由于坚持做纯电，和宁德时代等电池供应商合作多年，产线相对不需要太多调整。这也是蔚来能在10月中旬冲击1万多周交付量的原因之一。也算是蔚来多年坚持纯电的意外收获。
与此同时，如何平衡销量增长与服务品质也是考验。随着交付量快速攀升，蔚来引以为豪的用户服务体系面临压力。此外，三品牌运营下的资源配置、明年购置税调整后的需求波动等都是需要考虑的变量。
同时，资本市场正在密切关注蔚来的盈利质量。除了能否实现单季度盈利外，更关键的是这种盈利是否具备可持续性。李斌也清醒地认识到这一点，他在内部强调：“盈利不是为了做给别人看，而是我们整个公司实现长期可持续发展的基石。”
从NIO Day现场传出的用户共创主题曲《生长》中唱道：“深深扎根，缓缓生长”。这或许正是蔚来当前发展阶段的最佳注脚。十年研发投入超过600亿元，建设覆盖全国的充换电网络，坚持纯电技术路线，这些长期的投入正在进入收获期。
网友们对蔚来前景的解读也呈现出有趣的分化。在分析蔚来盈利意义的视频下，有人质疑“月销快四万了还在说这个最晚明年？”实际上，这位网友的解释，自己是说蔚来最快今年，最晚明年的盈利预期已有了新的诠释。在分析蔚来盈利意义的视频下，有网友留言“最快今年，最晚明年”，有人质疑蔚来月销快四万了还在说这个最晚明年。
随着周销量突破万辆，蔚来已经证明了其产品力和品牌力。但要实现从“活下去”到“持续健康发展”的转变，还需要在供应链管理、服务体系升级、多品牌协同等方面继续突破。
盈利只是新的起点，未来的考验才刚拉开序幕。
