近期，AMD与OpenAI达成一项关键合作，宣布自2026年起分阶段部署总量达6吉瓦算力的AMD图形处理器。该布局被视作人工智能算力领域的重要推进，天风国际证券分析师郭明錤从供应链角度对合作效应展开深入分析。
按照协议规划，OpenAI将在2026年下半年首先配置1吉瓦规模的AMD MI450 GPU。郭明錤指出，该部署量级对应约5万枚采用CoWoS-L封装技术的芯片。目前AMD在2026年的CoWoS总订单预计为6至8万片，其中80%至90%将用于MI400系列产品，这意味着现有订单已能覆盖MI450需求，短期内不会面临产能制约。
来自供应链的信息显示，该合作将有力推动相关技术环节发展。作为MI450所用HBM4内存的核心供应商，三星有望随内存需求上升直接获益。尽管完整的UALink互联技术标准需至2027年MI500系列量产才能落地，但市场对高算力GPU互联方案的良好预期已促使关联企业股价有所反映。
针对行业领军者英伟达可能受到的影响，郭明錤强调关键仍在于AI算力市场的整体增长趋势。他援引英伟达在机柜级服务器方面的实践经验指出，部署1吉瓦MI450系统需应对技术整合与实际工程实施的双重考验。在此背景下，英伟达正通过提高整体解决方案的完备性以强化竞争优势，相关战略调整已提前展开。
从产业格局来看，当前AI算力市场仍处于快速成长期。郭明錤分析认为，只要市场需求持续扩张，新厂商的布局并不会对头部企业构成实质性冲击。各家企业的技术路径选择与生态构建能力，将成为塑造未来市场格局的决定性因素。
