上半年广告业8大赛道盘点：29起融资并购揭示行业新格局

2025年上半年广告行业投融资观察：基础设施重构进行时

2025年的戛纳广告节似乎少了些往日的喧嚣，真正的行业变革正悄然发生在资本市场——29笔投融资和并购事件勾勒出数字营销基础设施的全新图景。在广告预算增速放缓的背景下，资本正以前所未有的力度重塑行业底层架构。

一、行业变革的八大趋势

1. 程序化升级：从工具到操作系统 StackAdapt的2.35亿美元融资、Mediaocean收购Innovid等案例表明，程序化广告正从单纯的投放工具进化为整合创意、投放、数据的全栈操作系统。行业痛点已从"买得更快"转向"系统级协同"。

2. 传统媒介的数字化重生 T-Mobile6亿美元收购VistarMedia、tvScientific获得Roku战略投资等交易，正在推动CTV和DOOH从简单数字化向程序化购买、实时测量的深度转型。

3. 隐私计算成为新基建 WPP收购InfoSum、Publicis并购Lotame等动作显示，CleanRoom技术正成为数据协作的标准配置，隐私安全能力成为核心竞争门槛。

4. AI重构营销全链路 从OpusClip的视频自动化剪辑到Superscale的端到端AI营销引擎，生成式AI正在渗透创意生产、策略制定、投放执行等各个环节。

5. 创作者经济基础设施化 ShopMy、Whalar等平台的融资表明，创作者营销正在从"手工撮合"走向规模化、数据驱动的SaaS服务模式。

6. 零售媒体的系统之争 Fermat、Button等企业的融资揭示了零售媒体竞争的升级方向——从广告库存争夺转向交易闭环能力的构建。

7. 体验交付的关键一跃 Amplience等无头CMS厂商的崛起，反映出品牌对"最后一公里"体验一致性的迫切需求。

8. 代理集团的整合浪潮 Omnicom与IPG的合并标志着广告集团正从业务叠加转向技术栈整合，构建平台型服务能力。

二、深层变革与未来挑战 这场基础设施重构本质上是对确定性、透明度和责任边界的重新定义。AI和隐私计算在解决问题的同时，也带来了新的监管挑战：

• 算法透明度与创意版权问题
• 数据跨境流动的合规风险
• 自动化决策的责任归属

展望下半年，三大趋势值得关注：

1. 区域化隐私监管的碎片化加剧
2. AI伦理与内容责任制度建立
3. 零售媒体与创作者经济的深度融合

在这个精算时代，胜利将属于那些能够最快完成"人力驱动"到"系统驱动"转型的企业。广告行业正在经历的，不仅是一次技术升级，更是一场商业逻辑的深刻变革。