加密市场情绪指标：恐惧与贪婪指数
在决定买卖加密货币时，优秀的交易者或投资者总是会寻找支撑性数据。他们会查看图表、分析基本面，并深入了解市场情绪。然而，研究所有可用的指标和指数并非最有效的时间利用方式。加密恐惧与贪婪指数结合了情绪和基本面指标，让我们一窥市场恐惧与贪婪。虽然你不应仅仅依赖这个指标，但它可以帮助你了解加密货币市场的整体情绪。
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什么是指数？
传统上，指数将多个数据点组合成一个单一的统计量度。你可能已经听说过道琼斯工业平均指数 (DJIA)，这是一个著名的追踪股票市场的指数。DJIA 是美国众多证券交易所上市的 30 家大型公司的价格加权组合。交易者和投资者可以购买 DJIA 来获得对这些公司股票的综合敞口。加密恐惧与贪婪指数也是市场数据的加权衡量标准，但相似之处仅此而已。加密恐惧与贪婪指数并非你可以购买的任何类型的金融工具，它只是一个可以补充你分析的市场指标。
什么是市场指标？
市场指标使交易者和投资者更容易分析市场数据。指标存在于所有形式的市场分析中：技术分析、基本面分析和情绪分析。如果你已经尝试过技术分析 (TA)，你可能已经对指标有所了解。这些指标从简单的移动平均线到复杂的图表模式，例如一目均衡表。技术分析指标关注的是分析价格、交易量和其他统计趋势。基本面分析指标则采取不同的方法。当你研究代币或股票时，你实际上是在试图确定项目的潜在基本价值。例如，你的研究可能包括用户数量和总市值组合成一个指标。此外，我们还有市场情绪指标来衡量投资者和交易者的感受和想法。加密恐惧与贪婪指数只是众多指标之一。其他例子包括 Augmento 的牛市与熊市指数以及追踪加密市场鲸鱼大额转账的 WhaleAlert。在某种程度上，加密研究很大程度上依赖于分析社交媒体、社区和公众舆论。因此，情绪分析对于这类资产类别非常有用。
恐惧与贪婪指数究竟是什么？
CNNMoney 最初创建恐惧与贪婪指数是为了分析股票的市场情绪。Alternative.me 此后制作了适合加密市场的版本。加密恐惧与贪婪指数分析一系列不同的趋势和市场指标，以确定市场参与者是感到贪婪还是恐惧。分数为 0 表示极度恐惧，而 100 表示极度贪婪。分数为 50 表示市场相对中性。
恐惧的市场可能表明加密货币被低估了。市场上的过度恐惧可能导致过度抛售和恐慌性抛售。恐惧并不一定意味着市场已经进入长期熊市趋势。相反，你可以将其视为对整体市场情绪的短期或中期参考。市场的贪婪则相反。如果投资者和交易者感到贪婪，则可能存在高估和泡沫的可能性。想象一下，害怕错过 (FOMO) 导致投资者推高市场，高估比特币价格的情况。换句话说，贪婪的增加可能会导致需求过剩，人为地推高价格。
加密恐惧与贪婪指数是如何工作的？
Alternative.me 每天计算一个 0 到 100 之间的新值。截至 2021 年 7 月，加密恐惧与贪婪指数仅使用与比特币相关的信息。其背后的原因是，就价格和情绪而言，BTC 与整体加密市场具有显著的相关性。未来计划涵盖其他大型货币，可能包括以太坊 (ETH) 和 BNB。
你可以将指数的刻度划分为以下类别：
- 0-24：极度恐惧（橙色）
- 25-49：恐惧（琥珀色/黄色）
- 50-74：贪婪（浅绿色）
- 75-100：极度贪婪（绿色）
该指数通过结合五个不同的加权市场因素来计算数值：
- 波动性（占指数的 25%）。波动性衡量比特币的当前价值与过去 30 天和 90 天的平均值。在这里，指数使用波动性来代替市场中的不确定性。
- 市场动能/交易量（占指数的 25%）。将比特币当前的交易量和市场动能与之前的 30 天和 90 天的平均值进行比较，然后合并。持续的高成交量买入表明积极或贪婪的市场情绪。
- 社交媒体（占指数的 15%）。此因素考察与比特币相关的 Twitter 话题标签的数量，特别是其互动率。通常情况下，持续且异常高的互动量更多地与市场贪婪而不是恐惧相关。
- 比特币主导地位（占指数的 10%）。此输入衡量 BTC 在市场中的主导地位。市场主导地位的提高表明对该币种的新投资以及可能从山寨币中重新分配资金。
- 谷歌趋势（占指数的 10%）。通过查看与比特币相关的搜索查询的 Google 趋势数据，该指数可以提供对市场情绪的见解。例如，“比特币骗局”搜索量的增加表明市场上存在更多恐惧。
- 调查结果（占指数的 15%）。此输入目前已暂停一段时间。
加密恐惧与贪婪指数为何有用？
加密恐惧与贪婪指数可以作为检查市场情绪变化的有价值工具。大幅波动可能提供在市场其余部分跟随趋势之前进入或退出的机会。我们可以通过检查过去三个月的总加密货币市值与指数数据来简要了解这一点。
例如，我们可以看到，在 2021 年 4 月 26 日，指数值从 73（贪婪）大幅下跌至 27（恐惧）。这与加密货币市场市值的下跌相吻合。当市场变得更加贪婪时，整体市值上升，直到达到最大值。在最大值时，情绪再次急剧下降。
在这个例子中，该指数已被证明有助于发现买入机会和预测市场抛售。使用该指数，你可以检查你的情绪反应是否过激或与市场一致。但它是否总能对每种情况都有帮助？很可能不会。
我可以将该指数用于长期分析吗？
该指标在对加密货币市场周期的长期分析中效果不佳。在牛市或熊市运行中，存在多个恐惧和贪婪周期。这些转换对于波动交易者利用有利可图。但是，对于想要持有资产的投资者来说，仅凭该指数很难预测从牛市到熊市的转变。你需要分析其他市场方面才能获得长期视角。
一如既往，建议你不要仅仅依赖一个指标或一种分析风格。在投资任何资金之前，务必做好自己的研究 (DYOR)，并且只投资你能承受损失的资金。
结语
加密恐惧与贪婪指数是一种简单的方法，可以收集和汇总一系列基本面和市场情绪指标。无需自己动手，你可以依靠该指标来追踪社交媒体、谷歌趋势和其他统计数据。如果你想将其纳入你的分析中，请考虑将其与其他指标和数据相结合，以获得更均衡的视角。
