通常来说，一个合格的交易者需要兼顾基本面和技术面两种分析能力。但说实话，基本面分析主要帮你决定“买什么”，比如选比特币、以太坊还是瑞波币，也就是解决选哪个资产的问题。至于“什么时候买”和“什么时候卖”，这就超出了基本面的范围，得靠技术分析来拿主意。

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那么，加密货币技术分析的核心其实就一句话：学会看盘。怎么看盘？有哪些常用的技术指标？具体怎么分析？下面我们一个一个拆开来讲，争取让新手也能看明白。

什么是加密货币技术分析？

技术分析，简单说就是通过研究资产过去的价格走势，来推测它未来可能怎么走的一种方法。目前，这套方法在股票、外汇、大宗商品等传统金融市场已经用了很多年。

因为技术分析只盯着价格本身，跟资产到底是什么关系不大，所以它几乎可以套用到任何一个交易市场。加密货币有了交易市场之后，自然也能用上这套方法。说白了，如果你已经会看股票或外汇的K线和指标，那你在币圈也基本能上手，两者没有本质区别。

加密货币技术分析的基础：蜡烛图

蜡烛图，也叫『K线』、『阴阳线』，是技术分析最基础的构成单位。各种理论和指标都是建立在K线之上的。所以，想学加密货币技术分析，第一步就是搞懂蜡烛图。

一根K线里包含了四个价格，各自代表不同的意思：

【蜡烛图价格组成，来源：Mitrade整理】

根据开市价和收盘价的高低，K线可以分成阳线和阴线。如果开市价低于收盘价，说明价格在往上涨，这根K线就是阳线，通常用红色表示（左图）。反过来，如果开市后价格一路跌，收盘价比开市价还低，那就是阴线，通常用绿色表示（右图）。

上面这张图是比较标准的K线，四个价格之间不重合，所以能看到完整的上影线、下影线和实体。但在实际行情里，很多K线并不标准，影线和实体的长短经常变化，有时候甚至没有影线，所以你会看到长短不一的K线。

【比特币的蜡烛图，来源：TradingView】

常用的技术指标有哪些？

把很多根K线连起来，就成了价格走势线，它反映的是一段时间内资产价格的波动。技术指标的作用就是研究这些走势的规律，然后试着推测价格接下来可能怎么变。

目前，TradingView上显示的技术指标有100多种。但不管指标多复杂，最终目的都是看多空双方谁占上风。下面介绍5种比较常见、新手也好上手的指标和它们的变种。

（1）移动平均线（Moving A verage，MA）

移动平均线是把一段时间内的平均价格算出来，连成一条曲线，用来判断趋势的转折点，以及支撑位和阻力位。当价格线（K线）在MA上方并且贴着MA走时，MA起支撑作用，这通常被看作买入信号。当价格线在MA下方时，MA起阻力作用，算是卖出信号。要注意的是，如果价格线离MA太远，价格有可能会往回靠拢，这叫做“回归”。

MA分为简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。EMA在SMA基础上给最近的价格更高的权重，所以对最新趋势的反应更灵敏。时间周期可以自己调，常用的有7天、30天、120天。如果用了EMA，图表左上角一般会显示类似“EMA7、EMA30、EMA120”的标记。

【比特币的价格线与指数移动平均线（EMA），来源：TradingView】

（2）布林带（Bollinger Bands）

布林带是美国技术分析师约翰·布林格搞出来的一个指标，由上轨（一般用SMA20）、中轨、下轨三条线组成，主要用来判断资产是不是被超买或超卖了。

当价格贴近上轨时，说明市场可能处于超买状态，接下来很可能回调，算是个卖出信号。当价格贴近下轨时，说明处于超卖状态，接着可能会反弹，算是个买入信号。如果价格在中轨附近晃悠，则既没超买也没超卖，行情大概率延续之前的走势——之前涨就继续涨，之前跌就继续跌。

【比特币的价格线与布林带，来源：TradingView】

（3）相对强弱指数（Relative Strength Index，RSI）

RSI也能用来判断资产是否超买或超卖，同时还能衡量价格变动的速度和强度。它的计算基于一段时间内的平均涨跌幅，最后换算成0到100之间的数值。一般用14天作为时间周期，当然也可以按自己的习惯改。

RSI值超过70时，通常被认为是超买区间，意味着买盘过猛，有下跌的风险。RSI值低于30时，则是超卖区间，说明卖盘过头了，有反弹的可能。另外，如果RSI的走势和价格走势相反（也就是背离），那么趋势可能会反转。比如价格一直在涨，但RSI却在往下走，那上涨可能快到头了；反过来也一样。

【比特币的价格线与RSI，来源：TradingView】

（4）KDJ

KDJ和布林带、RSI类似，也是用来衡量超买超卖的指标。它由三条线组成：K、D、J（看下图），数值范围都在0到100之间。

当K线超过80并且向下穿过D线时，说明资产处于超买状态，可能是个下跌信号。当K线低于20并且向上穿过D线时，说明处于超卖状态，可能是个上涨信号。J线是K和D的差值，主要起确认作用。

【比特币的价格线与KDJ，来源：TradingView】

（5）移动平均汇聚/散发指标（MACD）

MACD主要用来判断趋势的转折点，以及生成交易信号。它包括DEA、DIF和MACD柱状图三部分，都是由快速线和慢速线加工出来的。

金叉和死叉：当DIF向上突破DEA时，说明趋势可能转涨，是买入信号（金叉）；当DIF向下跌破DEA时，说明趋势可能转跌，是卖出信号（死叉）。

MACD柱状图：柱状图在正值区间时，说明快速线比慢速线高，趋势偏涨；柱状图在负值区间时，说明快速线比慢速线低，趋势偏跌。如果MACD和价格走势出现背离，往往意味着趋势可能要反转。

【比特币的价格线与MACD，来源：TradingView】

除了上面这些，还有很多其他指标，比如WMA、VWAP、OBI、CCI、WR等等。但不管什么指标，说到底都是在衡量多空双方的力量对比。多头强，价格就容易涨；空头强，价格就容易跌。

哪些交易数据得重点关注？

除了技术指标，交易者还得盯一些数据，比如成交量、资金流向、市场情绪指数等，它们也能反映出多空力量的偏向。

成交量（Volume）

如果成交量很大，同时价格在涨，说明市场很强，大部分人看好后市。反过来，如果成交量很大但价格在跌，说明市场很弱，大部分人看空。

【比特币的价格线与成交量（VOL），来源：TradingView】

资金流向

下图左边是交易盘口，显示的是最近的BTC买卖挂单。如果下方出现大量的买入挂单，说明买盘很强，可以考虑跟着做多。相反，如果上方有大量的卖出挂单，就得小心抛压。

下图右边用百分比的形式显示买卖双方的力量对比。如果数据波动不大，参考价值有限。但如果出现明显的资金变化，就值得留意了。

【BTC交易数据，来源：币安】

恐慌/贪婪指数

这个指数反映的是市场参与者的情绪，取值范围0到100。0代表极度恐慌，100代表极度贪婪，50算中性。0到50之间偏向恐慌，50到100之间偏向贪婪。

【恐慌/贪婪指数（2020.1-2023.10），来源：MacroMicro】

除了上面提到的数据，如果你有兴趣，还可以看看爆仓量、未平仓合约、多空比、资金费率、TVL、链上转账、大额持仓、钱&包地址数等。

如何通过技术分析寻找投资机会？

做加密货币技术分析，首先得找好工具，主要分两类：行情走势图工具和数据查询工具。

一是行情走势图及画图工具，大家用得比较多的是TradingView，里面有各种加密货币的实时走势图和分析工具。左侧是画图工具栏，可以根据需要选择；箭头所指的方向是技术指标入口，点进去之后会出现各种指标，你可以直接在搜索框里输入名字，然后指标就会显示在图上。

【技术指标及画图工具，来源：TradingView】

二是数据查询工具，可以用CoinGlass，它提供了很多数据指标，点击上方的工具栏，就会自动弹出各类数据。

【加密货币相关数据指标，来源：CoinGlass】

掌握了这些基本指标和画图工具之后，接下来就是研究数据规律、画图找买卖点，然后实际操作来验证自己的判断。要提醒一句，这是一个反复练习、长期积累的过程，中间肯定会有判断错的时候，但别灰心。交易本身就是不断修正的过程，追求的是更高概率的准确，而不是百发百中。

加密货币技术分析能帮交易者解决“什么时候以什么价格买卖”的问题，无论是锁定利润还是及时止损，都有参考价值。不过也要注意，技术分析并不是万能的，遇到突发消息冲击时，它很可能失灵。所以别只盯着一个指标，也别太迷信技术面，最好多个指标或参数互相配合验证，才能提高判断的可靠性。

风险声明：本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议、交易建议或收益承诺。加密货币和迷因币市场波动较大，价格预测及市场数据请以官方公告、交易所实时页面及行情平台为准。投资者应独立判断，谨慎决策，自行承担投资风险。