本周早些时候，Maker 公布了其雄心勃勃的 Endgame 路线图的最新计划。这次转型的核心动作之一，就是由 Spark 社区牵头推出 Maker 旗下的第一个 SubDAO，以及随之而来的 SPK 代币。

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关于 Spark Protocol，我们之前已经聊过一些。但坦白讲，Maker 这个项目，从很早开始就备受关注。早在 2018 年，我就开始琢磨如何利用 Maker 的第一个版本，以 ETH 为抵押借出 DAI —— 这种稳定币既能用来支付日常开销，又能在避免税务问题的同时，保住手里的 ETH 仓位。到了 2019 年，我亲身参与了从单抵押 DAI 系统到多抵押 DAI 架构的迁移，并且构建了最早的一批 MCD 金库之一。直到今天，将近五年过去了，这个金库依然在运转。

从资深用户的角度来看，近年来最值得注意的变化，莫过于围绕 Maker 协议涌现出一批优秀的新工具。其中，Summer.fi 和 Spark 是两个代表性项目。

目前来看，作为 DAI 借贷协议的 Spark，格外值得关注。原因主要有两点：

过去半年里，Spark 的锁仓总价值（TVL）增长了两倍，突破 30 亿美元——这是实打实的市场吸引力和增长动力。

同时，Spark 也是 Maker Endgame 计划的核心支柱。可以说，这是当今 DeFi 生态中最具想象力的演进方向之一。

作为 Endgame 进程的一部分，Maker 将为自身生态引入全新的基础设施，其核心目标就是增强网络内部资本的吸引力和留存能力。而这一基础设施的新支柱，正是通过 SparkDAO 的推出加以实现。这不仅是 Maker SubDAO 系统的首次正式亮相，也将同时伴随 SPK 代币的问世。

简单总结一下：Spark 已经打造出 DeFi 领域最成熟、经过充足验证且极具潜力的产品之一。DAI 的利率极具竞争力，而且代币即将发布。当然，这是当前市场上值得重点关注的项目。

进一步来看，Spark 旗下主要有两大产品：SparkLend 和 sDAI。

SparkLend 是一个货币市场协议，用户可以在其中间出借或借入 DAI。它直接嵌入 Maker 生态，同时与 Aa ve 等顶级 DeFi 协议进行了集成，因此 DAI 的流动性水平处于业内第一梯队。

至于 sDAI（Sa vings DAI），它是一种生息型稳定币，本质上是 DAI 通过 Maker 的 Dai Sa vings Rate 模块（ERC-4626 标准包装）实现的收益工具。将 DAI 在 Spark 上转换为 sDAI，持有者就可以分享整个 Maker 生态所产生的收入，同时还能灵活地将 sDAI 用于其他 DeFi 应用。

对于想初步尝鲜的用户来说，从 sDAI 入手是个不错的选择。操作很简单：存入 DAI，持有或使用 sDAI，随时间的推移赚取收益，想退出时在 Spark 上随时换回 DAI。流程就是这样。目前，储户的年化收益大约为 15%——对于 Maker 和 DAI 的常规用户来说，这无疑是一笔相当可观的回报。

当然，像所有 DeFi 项目一样，这里也存在潜在的智能合约风险——比如可能潜藏漏洞。Spark 已经过专业审计，而底层的 Maker 协议本身也是久经考验的“安全堡垒”，但还是要提醒一句：无论项目多可靠，别在任何地方存入超出自己可承受损失的资金。

另外，虽然不愿意传递坏消息，但还是有必要说明：Spark 的前端对美国用户进行了地理封锁，即便使用 翻跟斗 也无法绕过。这并非 Spark 本身的问题，根源在于美国政策层制造的反加密环境。这令人遗憾，但也是当前美国 DeFi 生态必须面对的现实。如果你也认为这种局面有些荒谬，而且你恰好是美国用户，那么建议直接给当地的国会代表打电话或写信，告诉他们——作为一个自由人，却被禁止使用像 Spark 这样的项目，这本身就是一件极其荒谬的事情。

对于其他地区的用户，请密切关注 SparkDAO 和 SPK 代币的首发亮相，预计将在 2024 年 5 月到来。这将是 Maker 过渡到 Endgame 阶段早期的重要节点。同时，通过跟踪 BlockAnalitica 和 DeFiLlama 上的 Spark 仪表板，也能随时获取最新的数据动态。