芯原股份近日发布了第二季度业绩预告，单季营收预计达到6.10亿元，环比大幅增长91.87%。这一显著增长背后，各业务线的具体表现如何？

从具体业务板块看，量产业务贡献收入2.35亿元，环比增长126.18%；芯片设计业务收入1.92亿元，环比增长120.45%；知识产权授权使用费收入1.58亿元，环比增长58.58%；而特许权使用费收入为0.24亿元，环比下降12.27%。整体来看，三大核心业务板块协同发力，推动公司业绩强劲反弹。

第二季度在手订单大规模转化为收入

芯原股份是一家怎样的企业？简而言之，它依托自主研发的半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制与IP授权服务。公司已积累了包括高清视频、高清音频、车载娱乐、视频监控、物联网连接、智慧可穿戴、高端应用处理器、数据中心视频转码加速、智能像素处理等在内的多种一站式解决方案。同时，芯原拥有自主可控的六大类处理器IP，即图形处理器IP（GPU IP）、神经网络处理器IP（NPU IP）、视频处理器IP（VPU IP）、数字信号处理器IP（DSP IP）、图像信号处理器IP（ISP IP）和显示处理器IP（Display Processor IP），此外还有超过1500个数模混合IP和射频IP。

芯原的业务版图覆盖消费电子、汽车电子、工业、数据中心、物联网等众多领域，客户群体涵盖芯片设计公司、IDM、系统厂商、大型互联网公司及云服务提供商。在工艺能力上，芯原在传统CMOS、先进FinFET以及FD-SOI等主流节点拥有深厚的设计积累，尤其在14nm/10nm/7nm/5nm FinFET和28nm/22nm FD-SOI芯片方面已成功流片。

业绩大幅增长的驱动力何在？芯原指出了两个关键因素。首先，2024年上半年半导体行业迎来复苏，下游客户库存状况明显改善。芯原独特的商业模式——原则上无产品库存风险、无应用领域边界，且具备逆周期属性——使其能够迅速扭转局面，经营状况逐步向好。其次，公司持续拓展增量市场与新兴应用领域，成功赢得更多行业头部客户，新签订单保持良好态势，在手订单已连续三个季度维持高位。进入第二季度，这些在手订单开始大规模转化为收入，直接推动营收环比增长91.87%。

回顾2024年第一季度，芯原营收仅为3.18亿元，同比下降41.02%。但即便如此，来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商的收入占比仍达到29.67%，而汽车电子领域收入更是同比暴增162.46%，该领域收入占比提升至22.41%。芯原当时透露，截至一季度末，在手订单高达22.88亿元，较2023年末增长11.03%，其中近90%预计在一年内转化为收入。如今第二季度的营收表现，正好验证了这一转化逻辑。

AI算力需求驱动，相关业务营收显著增长

芯原的业务主要涵盖半导体IP授权与一站式芯片定制两大板块。IP授权业务包括知识产权授权使用费和特许权使用费；芯片定制业务则包括芯片设计与量产服务。

根据2023年年报，IP授权业务方面，知识产权授权使用费收入为6.55亿元，特许权使用费收入为1.10亿元。在核心处理器IP中，GPU IP、NPU IP和VPU IP的收入合计占半导体IP授权业务收入的72%。

一站式芯片定制业务方面，芯片设计收入为4.92亿元，其中28nm及以下工艺节点收入占比86.66%，14nm及以下工艺节点收入占比56.36%；量产业务收入为10.71亿元。

从业务构成比例看，量产业务贡献最大，占比45.8%；其次是知识产权授权使用费，占比28%；芯片设计业务占比21%；特许权使用费占比仅4.7%。

从下游应用领域看，2023年物联网、消费电子、数据处理领域分别贡献收入9.61亿元、5.13亿元、3.15亿元，占比分别为41.12%、21.94%、13.46%。

进一步细分来看，半导体IP授权业务在数据处理、消费电子、计算机及周边领域分别实现收入2.27亿元、2.07亿元、1.12亿元，合计占IP授权收入的71.31%。值得注意的是，受AI算力等市场需求驱动，数据处理领域的IP授权收入同比大幅增长122.50%。

一站式芯片定制业务在物联网、消费电子领域收入分别为9.03亿元、3.06亿元，合计占比77.31%。

由此可见，芯原股份在2023年整体营收下滑的背景下，受AI算力市场需求拉动，相关业务领域营收反而实现大幅增长。进入2024年以来，大模型技术驱动人工智能持续升温，无论是云端还是边缘端，对AI算力的需求有增无减。这无疑将叠加去年AI领域的在手订单，共同推动芯原第二季度营收的显著增长。