这一轮市场调整，说白了就是加密和美股在同步“去杠杆”。比特币在月中间出现明显回落，跌破了关键支撑区间，短期回调的迹象已经比较明显。与此同时，美股三大股指期货全线走弱，AI、半导体、存储这些热门赛道夜盘继续大跌，全球科技资产正在经历一轮集中的去杠杆行情。加密市场与美股的联动性比以往更强，市场整体情绪偏谨慎，短期风险偏好明显下降。
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6.5万美元反复失守，6.1万美元附近出现大量买单
比特币目前跌到了62,700美元附近，这个位置已经跌破了之前不少交易员关注的63,000到64,000美元支撑区。
BIT资产管理负责人Daniel YU认为，美国6月CPI降温后，加密市场并没有获得持续反弹的动力。比特币在7月15日短暂回到65,000美元上方后，就转入震荡整理。主要原因在于AI和存储板块集中下跌，拖累了整体风险偏好。ETF渠道打通后，加密资产与美股联动加深，纳指一跌，比特币很容易跟着走弱。
目前衍生品市场情绪比较紧张。Greeks.live数据显示，今天有价值12亿美元的BTC期权到期，最大痛点在63,000美元。Coinglass数据显示，比特币65,000美元附近仍有1830万美元卖单压着，而下方61,000到62,000美元附近有1500万美元买单托底。
另外，交易员Killa提到一个历史规律：比特币在每月14日之后，出现至少5%回调的概率非常高。过去12次中有11次都出现了这种情况。如果这个规律继续有效，那么本月晚些时候可能会看到60,000到62,000美元附近的价格。不过，这类规律只能作为参考，不能当成预测依据。
BIT《On Target》周报分析认为，比特币自2月以来处于A-B-C浪下跌结构中，目前C浪已经展开。虽然熊市可能接近尾声，但伊朗冲突推高油价，加上美联储新任主席沃什的鹰派立场，通胀反弹的风险在加大，短期内市场缺乏上涨信心。交易员们正在密切关注6.2万美元附近的流动性支撑，如果这个位置也守不住，市场视野可能会转向5.8万美元附近的更宽清算带。
以太坊还没突破年内下降趋势线，1800美元不能丢
以太坊的表现相对强一些，已经回到1750-1900美元区间，并尝试把之前的阻力位变成支撑位。BIT资产管理负责人Daniel指出，日本将加密货币重新归类为“金融资产”并下调了相关税负，再加上ETH现货ETF近10个交易日中有8天是净流入，这些因素支撑了ETH的相对强势。
多头交易员Daan Crypto Trades认为，ETH已经将1750美元转化为支撑位，如果守住这个位置，目标可以看向2100美元。另一名交易员CJ也认为，回踩确认后，多头有机会挑战2000到2100美元区间。不过，市场分歧仍然很大。Mizer警告ETH可能会回落至1600到1650美元，Mister Crypto则强调ETH还没突破年内的下降趋势线，当前反弹可能只是形成更低的高点，短线还是要看1800美元和1750美元能否守住。
今日市值前100币种最大涨幅：BDX涨5.6%、STABLE涨5.4%、CRO涨4.1%、PI涨3.5%、MNT涨2.9%。这些涨幅仅供短线参考，不代表趋势。
美股期货继续承压，加密概念股全线下跌，AI财报也撑不住
美股期货在亚洲时段继续承压，纳指期货一度跌约1.61%、标普500指数期货下跌0.8%、道指期货下跌0.55%。
BIT夜盘数据显示，美股夜盘半导体板块集体下跌。3倍做多半导体ETF下跌10.38%、迈威尔科技下跌4.51%、AMD下跌3.86%。全球最火的存储ETF DRAM下跌5.43%，存储股美光和闪迪分别大跌4.58%和5.64%，SK海力士下跌1%。科技巨头英特尔、英伟达等持续下跌，苹果夜盘独涨。奈飞跌超9%，因为第三季度营收和利润指引低于预期。SpaceX下跌4.32%，原因是星舰重大试飞因部分发动机未点火而中止。直觉外科大跌近10%，虽然Q2业绩优于预期，但投资者对公司未来增长表示担忧。
周四美股走弱，抛售并不是全面扩散，而是集中在AI、半导体和存储这些之前最拥挤的板块。
费城半导体指数单日跌4.3%，较6月高点累计跌22%，正式进入技术性熊市。台积电二季度毛利率达到67.7%，并将资本开支指引上调至600亿到640亿美元，但市场反而担心AI投入过大、回报周期太长。
BIT资产管理负责人Daniel YU认为，AI与存储板块的集中抛售正在抵消CPI降温带来的利好。存储股下跌背后有三重压力：SK海力士上市后获利了结、中国长鑫存储计划约86亿美元IPO引发供给担忧、台积电上调资本开支触发AI回报周期争议。
具体个股方面，SK海力士ADR跌超13%，闪迪跌超12%，美光跌超5%，西部数据跌超9%，希捷科技跌10%。大型科技股也普遍回落，英伟达跌2.40%，Meta跌2.46%，谷歌A跌4.44%。
BofA调查显示，82%的基金经理认为“做多全球半导体”是全球最拥挤的交易，认为“AI泡沫”是最大尾部风险的比例从28%上升到45%。高盛数据也显示，对冲基金对AI主题股的敞口已经降到今年最低水平，近期下跌更像是仓位调整，而不是基本面突然恶化。这一点需要持续观察，不能简单认为科技股趋势已经逆转。
据BIT美股数据显示，加密概念股集体下跌，Strategy下跌3.53%，STRC下跌2.69%、Robinhood大跌8.24%、Coinbase下跌4.02%、Circle下跌7.69%。摩根大通指出，Strategy将美元储备从25.5亿美元增至30亿美元，可以覆盖约20个月优先股股息，是积极信号，如果储备进一步提高，可以缓解市场对其被迫出售比特币的担忧。Coinbase受Base生态Meme热度带动关注，Robinhood则向SEC申请设立员工投资基金。矿企方面，比特币跌至62,700美元附近，叠加AI算力估值回调，短线仍然承压，Hut 8和Bitdeer大跌超10%。
日韩芯片链领跌，AI去杠杆继续扩散
亚太市场延续了美股科技股的抛售，日本股市跌幅居前，日经225指数盘中一度跌超5%，东京电子、爱德万测试、软银集团等科技权重股承压。
日本存储巨头铠侠盘中跌停，一度跌15.55%，市值较6月峰值腰斩。除了全球存储股下跌之外，公司还受到美国专利诉讼败诉并被判赔偿的影响。
韩国股市今天因制宪节休市，但KOSPI此前已经从高点9,385点跌到6,800点，回撤幅度超过27%。韩国监管部门正在收紧单股杠杆ETF，准备暂停个股杠杆ETF新上市，并将最低保证金要求从1000万韩元提高到3000万韩元，单一股票杠杆交易每次最多只能买20股。这说明监管已经在给过热的科技交易降温。
韩国首尔市长吴世勋批评政府放任杠杆衍生品冲击股市。他指出，今年KOSPI指数已经累计37次触发程序化交易临时限制机制，超过了2008年全球金融危机全年26次的纪录。这个数字本身就说明问题。
SK集团会长崔泰源试图稳定市场预期，他表示内存芯片需求仍然呈指数级增长，近期下跌更多是预期过度提前后的回调，长期需求仍然会支撑SK海力士和三星电子股价。不过，市场是否买账，还需要时间验证。
港股和A股科技股也受到全球AI去杠杆的拖累，港股南方两倍做多三星/海力士分别重挫超20%，智谱因竞争压力与指责一度跌超17%。
总结
这轮市场整体风险偏好明显走弱，美股三大期指大幅下行，AI、半导体、存储板块遭遇集中抛售，费城半导体指数进入技术性熊市。日韩、港股科技链同步大跌，多国监管也开始出手给高杠杆科技交易降温。受美股联动拖累，比特币跌破了关键支撑，叠加期权到期抛压、历史月度回调规律和宏观通胀隐忧，短期调整压力加大。以太坊相对抗跌，但仍未突破下行趋势线。此外，加密概念股全线走弱，只有少数小币种小幅上涨。全球科技与加密市场正在同步进入去杠杆阶段，短期操作需要格外谨慎。
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