近日，行业数据显示，尽管新能源汽车保险保费收入持续稳步增长，但承保端亏损问题依然较为突出。赔付成本居高不下及风险错配，已成为当前行业面临的核心挑战。

据中国保险行业协会披露的数据，2025年全年新能源车险保费收入达1900亿元，同比增长约35%，在车险总保费中的占比首次突破20%。然而，同期全行业新能源车险承保亏损高达56亿元，且共有143个车系赔付率超过100%。中国精算师协会执行副会长兼秘书长张晓蕾此前指出，新能源车险的车均风险成本约为燃油车的2.2倍，而保费仅为燃油车的1.7倍。

高赔付成本源于零部件特性

赔付成本过高是导致亏损的根本原因。中保研报告显示，在70款新能源样本车型中，纯电车型动力电池单件零整比均值达到49.59%，即更换一块电池的平均费用接近整车售价的一半。此外，一体化压铸技术将上百个零部件整合为单一构件，使得轻微剐蹭往往需要整体更换。激光雷达等感知元件通常安装在易磕碰位置，更换后必须重新标定，由此产生的“硬件加标定”双重成本，是传统精算模型难以完全覆盖的。

风险错配推高整体保费

风险错配现象同样抬高了整体保费水平。数据显示，非营运新能源车辆的保险均价仅为营运车辆的一半左右。部分网约车以“非营运”性质投保，其出险概率高、赔付金额远超所缴保费，这部分亏损通过精算模型分摊到同车型所有车主身上，导致零出险的家用车主保费被动上涨。

面对上述挑战，行业也在积极探索破解之道。2025年，头部险企首次集体实现新能源车险承保盈利。车企系保险加速入局，例如比亚迪财险的综合费用率显著低于传统头部险企。蔚来汽车通过与险企数据打通，利用主动安全功能有效降低了事故损失。此外，今年3月起，新能源车险自主定价系数范围调整，驾驶习惯良好、连续多年未出险的车主保费有望下降，而高风险车型的保费则会相应上涨，这被视为推动风险定价更加精细化的重要举措。