点拾投资有个公益栏目叫“投资大家谈”，每周末不定期推送，分享基金经理的投资思考。这个栏目不涉及具体基金产品，内容纯粹来自基金经理的创作。

下面分享的是景顺长城基金科技军团7月的思考。这支团队一直深耕产业链，总能拿出前沿、深度的洞见。在买方基金公司里，他们算是少数坚持公开分享观点的投研团队。相信这一期的内容，能帮你摸清他们的思路。

市场波动，科技赛道更是风起云涌。景顺长城科技军团在7月重点关注了几个方向。首先是半导体，库存周期和需求复苏是关键词，但更关键的是国产替代的长期逻辑，这一点不会因为短期波动而改变。其次是AI算力，从算力芯片到光模块，产业链的景气度依然很高，但需要警惕业绩兑现和估值消化。最后是智能汽车，这个领域的技术迭代很快，竞争格局也在重塑，值得持续跟踪。