多位行业人士回顾指出，比特币质押、现实世界资产（RWA）代币化以及袋里型人工智能这三个方向，曾在2025年被视为推动 DeFi 走向关键转折点的主要催化剂。
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回顾2024年，随着投资者向现货 BTC 交易所交易基金（ETF）累计投入超过1000亿美元，比特币价格首次突破了10万美元大关。
“比特币当时创下的历史高点，引发了机构和监管层对加密货币的新一轮兴趣，并在2025年重新点燃了整个行业的活力，”第一层网络 Agoric Systems 的首席执行官 Dean Tribble 当时表示。
根据 DefiLlama 的数据，2024年12月，DeFi 协议中的总锁定价值（TVL）达到了1300亿美元，距离2021年约1750亿美元的历史峰值已相当接近。业内高管当时普遍预计这一上升趋势将在2025年延续。
“到2025年，DeFi 的基础设施以及 Aa ve、Maple、Maker 等蓝筹协议已经大规模运营超过四年，”比特币质押协议 Lombard 的联合创始人兼战略主管 Jacob Phillips 指出。
“这些平台逐渐成为机构和新用户持有和使用比特币的可靠场所，”Phillips 说。
资料来源: DefiLlama
比特币质押
比特币新兴的二层（L2）扩展网络及其 DeFi 协议生态，正在为投资者开辟前所未有的途径，让手中的比特币产生收益。不过，收益背后也存在风险，比如网络延迟、智能合约漏洞等，新手要格外留意。
“比特币 DeFi 目前占其总资产价值的 0.1%。这在比特币上发展 DeFi 是一个 300 倍的机会，”Build on Bitcoin 联合创始人兼首席执行官 Alexei Zamyatin 指出，他补充道：
“我们已经与数十家大型比特币 DeFi 用户和基金进行了交流，他们很希望利用自己的比特币资产赚取收益。”
像 Babylon 和 CoreChain 这样基于比特币的 L2 项目，通过将 BTC 锁定为抵押品来向质押者支付费用，用于保护它们的网络。但质押并非没有风险，一旦网络遭遇攻击或市场剧烈波动，质押的本金可能面临损失。
目前，代表质押 BTC 债权的流动质押代币（LST）正在快速增多。根据 stakingrewards.com 的数据，截至2024年12月19日，比特币 LST 的总锁定价值（TVL）达到了 25 亿美元。
资产管理公司 Bitwise 的研究主管 Matt Hougan 曾预测，到2025年，比特币质押 ETF 也可能获得市场关注。
“对比特币收益的需求很大。它是否会在美国成为 ETF 结构，我不确定，但在欧洲，这几乎是肯定的，”Hougan 说。
资料来源: Stakingrewards.com
RWA 代币化
Polygon 全球机构资本主管 Colin Butler 在2024年8月指出，代币化的现实世界资产（RWA）——代表从美国国债到艺术品等任何资产的数字代币——在全球范围内是一个价值 30 万亿美元的市场机会。
根据 RWA.xyz 的数据，这些代币化资产当时已获得约 140 亿美元的 TVL。其中，具有收益率的代币化美国国库券特别受欢迎，TVL 超过 30 亿美元。
“将房地产和碳信用等现实世界资产代币化，可以释放前所未有的流动性，而支付方面的进步将进一步简化跨境转账，”Web3 结算平台 Zeebu 的首席执行官 Raj Brahmbhatt 指出。
甚至美国财政部也曾公开称赞代币化在改善流动性和减少“运营与结算摩擦”方面的潜力。
Brahmbhatt 表示：“在美国，随着特朗普胜选，我非常看好美国在当年年底前成为这一领域的全球领导者。”
资料来源: RWA.xyz
袋里型人工智能
据 CoinGecko 的数据，2024年，与袋里型人工智能（即能够自主追求复杂目标的机器）相关的代币市值总计达到近 100 亿美元。
分析师当时认为，人工智能与区块链技术的融合将重塑 Web3，催生一个由自主 AI 构建去中心化应用并与人类用户进行交易的未来。
人工智能协议 Raiinmaker 的首席执行官 J.D. Seraphine 指出，袋里型人工智能“已被证明是行业未来的核心”。
Seraphine 在2025年预测中提到，“人工智能袋里有望在去中心化社区中扮演更重要的角色”。值得注意的是，AI 袋里的实际应用尚处于早期阶段，其价格波动和项目可持续性都需要投资者自行判断。
Hougan 表示，人工智能袋里的潜在应用领域几乎是无限的，他补充道：
“如果你不确定到底会发生什么，没关系，只要你知道正在发生的事情确实有可能带来重要影响，并且你想接触它。” 【风险提示】本文内容仅供学习参考，不构成任何投资建议、交易建议或收益承诺。加密货币和迷因币市场波动剧烈，价格预测和市场数据应以官方公告、交易所实时页面及行情平台为准。投资者需独立判断、谨慎决策，切勿因本文内容做出买卖行为。