（来源：财闻）

首先，给出几个核心判断：算力基础设施仍然是当前的投资主战场，但人工智能应用及终端领域的赶超速度，正显著超出多数人的预期。

近日，国家发改委释放了一个明确信号——初步预测2026年，我国人工智能相关产业规模增速将超过30%。这绝非空泛的口号，背后有扎实的数据支撑：国内重点行业的AI渗透率已突破80%，人工智能原生办公智能体的月访问量更是超越2000万次。市场迅速做出反应，人工智能ETF易方达（159819）午后上涨2.83%，报2.072元，成交额达7.10亿元，规模约为225亿元；科创创业人工智能ETF易方达（159140）上涨2.23%，报1.510元，成交额为0.73亿元，规模约7亿元。板块内多点开花，深信服（300454.SZ）、网宿科技（300017.SZ）封板涨停，涨幅接近20%，云天励飞涨幅近10%，优刻得、奇安信涨超8%，昆仑万维（300418.SZ）涨超7%，金山办公（688111.SH）涨逾6%。在政策定调下，AI全产业链呈现全线走强格局。

一、发改委定调AI产业30%以上增长，政策锚点确立

国家发改委相关负责人透露的信息，相当于给市场吃了一颗定心丸。2026年，我国人工智能相关产业规模预计将攀升30%以上。这意味什么？若2025年AI产业规模大约为2万亿元，那么今年这30%的增长，将对应约6000亿元的增量空间。这6000亿元并非纸上谈兵，而是会直接拉动算力基础设施、AI芯片、AI应用等全链条的投资活动。

二、AI渗透率突破80%，从算力基础设施到应用落地全面开花

国内重点行业AI渗透率突破80%，这意味着什么？意味着AI早已不是实验室里的概念，而是切实步入了大规模应用阶段。再来看另一个数字：人工智能原生办公智能体月访问量超2000万次，这传递出的信号更为直接——AI正从专业工具向大众化应用转变。渗透率数据背后，反映了AI应用下沉速度与广度的超预期表现，为AI应用和终端环节打开了广阔的市场空间。

从产业链节奏看，算力基础设施先行、AI应用跟进、终端设备爆发，这三阶段演进的路径日益清晰。当前，算力基础设施（服务器、芯片、数据中心）仍是投资主战场，但AI应用和终端的增速正不断加快。金山办公涨超6%，体现的是市场对AI办公应用商业化的期待；昆仑万维涨超7%，则凸显了AI+游戏/内容出海的增长潜力。这恰恰印证了，AI正从“硬件堆砌”向“场景落地”过渡。

三、AI安全板块涨停，算力与安全双轮驱动

这一天的盘面中，AI安全板块的爆发格外引人注目。深信服涨停，涨幅达20%；网宿科技涨近20%；奇安信涨超8%，全面爆发。原因不难理解：AI渗透率突破80%，意味着海量数据在AI系统中流转，对网络安全、数据安全、隐私计算的需求呈指数级增长。AI安全正从“锦上添花”转变为“刚性需求”，板块的估值逻辑正在被重塑。

从资金面看，人工智能ETF午后成交额超7亿元，科创创业人工智能ETF成交持续放量。资金对AI方向的共识，在政策的催化下进一步强化。发改委给出的30%增长预期，为AI全产业链提供了清晰的增长锚点，算力基础设施、AI应用、AI安全三大方向形成了共振。

四、核心标的逐一拆解

盘面热闹，但我们仍需逐一来审视这些核心标的。

深信服是国内AI安全与云计算领域的核心供应商，2025年营收84.08亿元，归母净利润5.78亿元，市盈率约77倍。公司在AI安全、超融合、桌面云等领域布局深入，AI应用大规模部署所带来的安全与基础设施需求增长，对它来说都是实打实的利好。当前市值约444亿元，午后涨停，涨20.00%。

网宿科技是国内CDN和边缘计算龙头，2025年营收45.41亿元，归母净利润7.28亿元，市盈率约51倍。公司较早布局边缘AI推理基础设施，在AI推理部署到边缘侧的趋势下，持续获得增量需求。当前市值约366亿元，午后涨19.97%。

金山办公是国内AI办公应用的领军企业，2025年营收约60亿元，归母净利润约20亿元，市盈率约60倍。WPS AI的月活用户持续增长，AI原生化办公智能体产品也进入了加速商业化阶段，AI渗透率提升与办公场景AI化，都是其增长引擎。当前市值约1200亿元，午后涨6.33%。

昆仑万维是国内AI应用与游戏出海龙头，2025年营收约53亿元，归母净利润约10亿元，市盈率约30倍。天工大模型持续迭代，AI搜索、AI游戏、AI社交等应用场景全面开花，受益于AI应用商业化加速。当前市值约300亿元，午后涨7.17%。

五、关注思路

本次AI板块在政策定调下的全线走强，背后由三重逻辑驱动：第一，发改委预计AI产业规模增长30%以上，为全产业链提供了明确的增长锚点；第二，AI渗透率突破80%、办公智能体月访问量超2000万次，表明AI应用已从概念进入大规模落地阶段；第三，AI安全板块涨停，算力与安全双轮驱动的格局正在形成。

落实到工具上，人工智能ETF易方达（159819）跟踪的是中证人工智能主题指数，覆盖AI芯片、AI服务器、AI应用、AI安全等核心环节，午后涨2.83%，规模约225亿元，流动性非常充裕。而科创创业人工智能ETF易方达（159140）跟踪的是中证科创创业人工智能指数，聚焦科创板+创业板的AI标的，弹性更大，午后涨2.23%，规模约7亿元。这两只ETF分别从大盘和科创创业两个维度覆盖了AI产业链，可以根据自身风险偏好进行配置。